暨大中财管复习介绍.docx

答案有风险 背诵需谨慎 各位同学还是好好复习 认真看书 2011会计学 陈健朗 中级财务管理简答题 说明：大部分答案从书本中摘录，答案后备注（from Internet）为百度等网络搜寻结果，五号华文仿宋为自行撰写。请谨慎参考。 风险如何衡量？其与报酬的关系如何？ 风险的衡量，需要使用概率和统计方法。（概率、期望值不能直接衡量风险；期望值相同时，方差、标准差越大，风险越大；无论期望值是否相同，变化系数越大，风险越大。） 风险和报酬的关系是风险越大要求的报酬率越高。如果不考虑通货膨胀，投资者进行风险投资所要求得到的投资报酬率(即期望投资报酬率)应是时间价值(即无风险报酬率)与风险报酬率之和。即：期望投资报酬率=时间价值率+风险报酬率 （from Internet） 如何进行证券投资组合的风险计量？其与报酬的关系如何？ 通过计算多种证券的标准差计量证券投资组合的风险计量， 由多种证券构成的投资组合的标准差：σp=i=1nj=1nWi?Wj?σi,j证券组合的标准差不仅取决于单个证券的标准差，而且还取决于证券之间的协方差。随着证券组合中证券个数的增加，协方差项比方差项越来越重要。 对证券投资组合的风险与报酬关系计量，需要引入相关系数，相关系数等于两种股票收益的协方差除以两个公司股票收益的标准差的乘积。当各种有价证券的报酬率完全负相关时，投资分散化可以消除投资组合的风险；当各种有价证券的