金融风险管理详细分解.docVIP

第二章 利率风险 一 、利率风险的概述 什么是利率?宏观意义上，资金供求总量达到均衡时候的借贷价格。 微观意义上：投资人意味着收益；借款人意味着获取资金的成本。 利率风险的概念?什么是利率风险？ 利率变动对经济主体的收入或净资产价值的潜在影响。随着市场情况的变化，多种不同类型、不同期限的利率也会有相应变化，于是与这些利率有关的银行、企业、个人便面临着利率风险。 图1对市场利率产生影响的主要经济因素 银行自身的资产　　　　存款种类、数量、期限 负债结构和数量　　　　贷款种类、数量、期限 　　　　　　　　　　　　　　　中央银行货币政策 利率风险　　　　 货币供给　　国际货币市场 　　　　　市场利　　　　　　　股票和债券市场 　　　　　率波动 　　　　　　　经济增长 　　　　　　　　 货币需求 　　投资需求 　　　　　　　　　　　　　　　通货膨胀 金融机构利率风险 （1）金融机构的资产负债具有期限结构的不对称 金融机构通常是以较低成本的短期负债来支持收益较高的中长期资产，通过两种水平的差额来取得收益。但利率处于不断变化之中，如果贷款发放以后，利率水平上涨，金融机构需要为存款支出更高的成本，而原来发放的贷款利率水平却可能很低，使得银行入不敷出。 美国的储蓄贷款协会是一典型例子.美国储贷协会的破产 20世纪80年代中后期美国发生了继30年代以后又一次商业银行储蓄