期货从业资格考试—主要知识点技术方案.ppt

光大期货 * 五、套利--知识准备 掌握重点概念 1、价差； 2、买进套利/卖出套利； 3、牛市套利/熊市套利； 光大期货 * 五、套利--知识准备 掌握重点概念 1、价差； 2、买进套利/卖出套利； 3、牛市套利/熊市套利； 价差：建仓时较高标的价格减去较低标的价格，平仓价差按 建仓时选定的顺序进行计算。 价差扩大/缩小：不是指绝对值的变化，而是比较建仓时价差 计算的顺序和基数值。 光大期货 * 五、套利--知识准备 掌握重点概念 1、价差； 2、买进套利/卖出套利； 3、牛市套利/熊市套利； 买进套利：买高卖低 卖出套利：卖高买低 只与交易者对价差是会扩大还是缩小的判断有关： 判断价差会扩大则买进套利； 判断价差会缩小则卖出套利； 光大期货 * 五、套利--知识准备 买进/卖出套利： A B 买A 卖B A B 买进套利 认为价差会扩大 买A 卖B A B 认为价差会缩小 卖A 买B A B 卖出套利 卖A 买B A B 光大期货 * 五、套利--知识准备 掌握重点概念 1、价差； 2、买进套利/卖出套利； 3、牛市套利/熊市套利； 牛市套利：买近卖远。 看涨市场，因此认为近月合约涨幅将大于远月合约