聚焦着眼长远_焦“十二五”.docVIP

以上是我们总结的有可能在十二五规划中成为重点倾斜的专题，但是，从十五及十一五的经验来看，五年规划最终的实施效果及其对行业的影响取决于实施阶段的经济趋势。因此，这需要未来进一步的跟踪研究。（另外关于战略新兴产业的相关具体介绍可参见今年上半年的投顾简讯专题：概念板块备忘系列内容） 资料整理：经管委客服部李殿龙 2010-10-15 十一五(2006-2010年)期间，中国经济基础已经有了很大发展，经济具备了加速增长的潜力；同时，经济管理开始由量的扩张逐步转向了质的提升，人民对生活水平的提升关注度逐年上升，主要表现在“衣食住行”相关的内需快速增长，尤其是房地产的大发展带动了整个产业链的发展，中国经济经历了增速最快的一段时期。这些内容都适时地包含在十一五规划中，体现了国家五年规划对整个经济及资本市场的重大意义。 图表2：十五期间股市中表现相对较好的板块 板块 表现 石油天然气 -16.5% 交通基础设施 -19.1% 银行 -26.9% 钢铁 -35.9% 电力 -46.8% 交通运输 -49.1% 上证综指 -44.1% 图表3：十一五期间股市中表现相对较好的板块 板块 表现 证券 588.1% 有色金属 450.7% 医疗保健 446.2% 电气设备 443.1% 食品饮料 426.5% 零售 419.0% 上证综指 123.2% 4.3 生物 这一块包括生物医药、生物农业、生物制造等。生物医药振兴将纳入到十二五规划中，成为核心战略支持新兴产业之一，生物产业规划的重点可能会在：一是升级，包括产业升级、产品升级和保障体系升级；二是占领制高点包括在基因药物、遗传工程药物、酶工程药物等方面。生物育种重点是转基因生物研发的投入。 国家发改委副主任张晓强在前不久表示，中央财政预算今年安排328亿元，推动转基因生物新品种培育，重大新药创制，艾滋病和病毒性肝炎等重大传染病防治等11个科技重大专项的实施。生物产业是战略性新兴产业的重要领域之一，加快培育和发展战略性新兴产业，是提升优化产业结构、转变发展方式的重大举措。十二五期间国家将继续大力推动生物产业的发展。 中信证券报告指出，生物医药是一个高技术、高投入、盈利周期长的行业，随着哺乳动物细胞大规模培养技术平台的突破，以及长效蛋白的产业化，新的一轮生物医药淘金机会再次降临。推动本轮国内生物医药发展的品种主要是抗肿瘤单克隆抗体以及长效蛋白，预计海正药业(600267)、兰生股份(600826)、双鹭药业(00038)等将会在淘金潮中明显受益。 4.4 高端装备制造 高端装备制造范围广阔，包括海洋工程、航空航天、卫星、高端智能装备、核电、高端机械设备、高速铁路等高水平的装备产业。 据了解，在高端装备制造的卫星产业方面，北斗二代、北斗三代卫星组网完成后将成为可覆盖全球四大导航系统之一；到时与地面设备相关的上市公司北斗星通(002151)、国腾电子300101、合众思壮(002383))与卫星应用方面的公司中国卫星(6001180)将有望受到资金的青睐。 　　就目前来看，高铁产业具体涉及到：一是建设领域，主要有中国中铁(601390)、中国铁建(601186)等基建个股，也包括为高铁提供设备的山河智能(002097)、三一重工(600031)等。二是建设过后的运营设备，主要是机车、信号等，主要有中国南车(601766)、中国北车(601299)、特锐德(30001)等个股。 4.5 新能源：核能最具成长性 这一块不仅包括太阳能、风能、生物质能及核能等，也包括传统能源的升级，比如清洁煤发电、抽水蓄能及水电等。 在这我们重点介绍一些目前最热的核电。莫尼塔公司表示，我国能源战略面临的挑战是一方面能源需求在不断增长，另一方面减排压力不断加大。在此背景下，核电由于其自身优势而有望成为在能源需求保增长的同时实现减排的最佳选择。 德邦证券认为，未来10年核电总投资有望接近1万亿元，为核电设备股带来两大乐观信息：一是未来的行业增长相对确定，作为清洁能源的核电将成为投资绿地，相关公司业绩的成长性相对乐观。二是时间周期相对较长，大概有十年的黄金周期。因此，该行业理应享有更高的估值溢价。 据不完全统计，两市目前与核电密切相关的核电概念股有19只。建议重点关注东方电气(600875)、中国重工（601989）、上海电气(601727)、南风股份(300004)、东方锆业(002167)、沃尔核材(002130)和中核科技（000777）等。 太阳能方面重点关注天威保变（600550）、南玻A（000012）等 风能方面重点关注金凤科技（00220