2012年职称考试《中级财管》重点导读筹资管理.docVIP

2012年职称考试《中级经济法》重点导读：筹资管理 　　 考试大纲1.掌握筹资的概念、分类2.掌握股权筹资、债权筹资和衍生金融工具筹资3.掌握资金需要量预测的因素分析法、销售百分比法和资金习性预测4.掌握资本成本的计算和资本结构决策方法 重点内容导读 第一节 筹资管理概述 一、筹资管理的意义1.满足经营运转的资金需要2.满足投资发展的资金需要 二、筹资分类 标志 类型 说明 所取得资金的权益特性 股权筹资 股权筹资形成股权资本。股权资本也称股东权益资本、自有资本、主权资本。是企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本。 债务筹资 债券筹资形成债务资本。是企业按合同取得的在规定期限内需要清偿的债务。 衍生工具筹资 衍生工具筹资包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资。【提示】我国上市公司目前最常见的混合融资是可转换债券融资，最常见的其他衍生工具融资是认股权证融资。 是否借助于中介 直接筹资 是直接与资金供应者协商筹集资金。直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等。 间接筹资 是企业通过银行和非银行金融机构而筹集资金。【提示】间接筹资的基本方式是向银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式，间接筹资形成的主要是债务资金。 资金的来源范围 内部筹资 是指企业通过利润留存而形成的筹资来源（一般无筹资费用）。 外部筹资 是指向企业外部筹措资金而形成的筹资来源。 所筹集资金的使用期限 长期筹资 是指企业筹集使用期限在1年以上的资金筹集活动。 短期筹资 是指企业筹集使用期限在1年以内的资金筹集活动。 三、筹资管理的原则1.遵循国家法律法规，合法筹措资金2.分析生产经营情况，预测资金需要量3.合理安排筹资时间，适时取得资金4.了解各种筹资渠道，选择资金来源5.研究各种筹资方式，优化资本结构 四、企业资本金制度（一）资本金的本质特征从性质上看，资本金是投资者创建企业所投入的资本，是原始启动资金；从功能上看，资本金是投资者用以享有权益和承担责任的资金，有限责任公司和股份有限公司以其资本金为限对所负债务承担有限责任；从法律地位来看，所筹集的资本金要在工商行政管理部门办理注册登记，投资者只能按所投入的资本金而不是所投入的实际资本数额享有权益和承担责任，已注册的资本金如果追加或减少，必须办理变更登记。从时效来看，除了企业清算、减资、转让回购股权等特殊情况外，投资者不得随意从企业收回资本金，企业可以无限期地占用投资者的出资。（二）资本金的筹集1.资本金的最低限额有关法规制度规定了各类企业资本金的最低限额。 公司类型 注册资本的最低限额 股份有限公司 500万元 上市的股份有限公司 3000万元 有限责任公司 3万元 一人有限责任公司 10万元 公司制的会计师事务所或资产评估机构 30万元 采取股份有限公司形式设立保险公司 2亿元 采取股份有限公司形式设立证券公司（经纪类） 5000万元 采取股份有限公司形式设立证券公司（综合类） 5亿元 2.资本金的出资方式公司法规定：可以采取货币资产和非货币资产两种形式出资。【注意】全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。3.资本金缴纳的期限资本金缴纳的期限，通常有三种办法： 缴纳办法 含义 特点 实收资本制 在企业成立时一次筹足资本金总额，实收资本与注册资本一致，否则企业不能成立。 企业成立时的实收资本等于注册资本。 授权资本制 在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，只要筹集了第一期资本，企业即可成立，其余部分由董事会在企业成立后筹集（授权）。 企业成立时的实收资本与注册资本可能不相一致。 折衷资本制 在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，类似于授权资本制，但要规定首期出资的数额或比例，以及最后一期缴清资本的期限。 企业成立时的实收资本与注册资本可能不相一致。 4.资本金的评估吸收实物、无形资产等以非货币资产筹集资本金的，应当按照评估确认的金额或者按合同、协议约定的金额计价。（三）资本金管理原则企业资本金的管理，应当遵循资本保全这一基本原则。实现资本保全的具体要求，可分为资本确定、资本充实和资本维持三大部分内容。【提示】在下列四种情况下，股份公司可以回购本公司股份：（1）减少公司注册资本；（2）与持有本公司股份的其他公司合并；（3）将股份奖励给本公司职工；（4）股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持有异议而要求公司收购其股份。 第二节 股权筹资 一、吸收直接投资原则：共同投资、共同经营、共担风险、共享收益（一）吸收直接投资的种类吸收国家投资、吸收法人投资、吸收外商直接投资、吸收社会公众投资（二）吸收直接投资的出资方式1.以货币资产出资：不得低于公司注册资