中信理财讲座概述.ppt

中信证券理财知识讲座 未来市场走牛的理由 金砖四国：全球的焦点 中国经济：最烫的字眼 中国股市：最冷的金砖 目前国内股市整体估值水平合理 06年大幅上涨后，整体估值水平依然合理。 中日经济发展阶段比较 2006年的中国 人均GDP1700美元 融资体系转变 开放中国证券市场 人民币升值 股市自2001年以来持续低迷 2008：北京奥运会 2010：上海世博会 70年代的日本 人均GDP2000美元 资本市场融资规模扩大 开放日本证券市场 日元升值 股市经过1961～1965年4年调整 1964：东京奥运会 1971：大阪万博会 繁荣的起点 影响市场的宏观因素 货币升值 股票市场不同程度的上涨！ 案例： 日本 韩国 货币升值是股市长期走势的强力支撑 中日经济发展阶段比较 繁荣的起点 横向比较： 新兴市场中发展最快、潜力最大的经济体 中国证券市场的表现最为滞后 纵向比较： 中国与日本、韩国、台湾股市起飞前的基本面极为相似 在大好形势下投资者应该怎样分享经济增长的成果？ （一）、储蓄 年利率（一年定期税后）1.8%，不可以提前支取，加上通货膨胀率（2005年为3.8%），实际存在银行的钱是负利率。 （二）、国债 年息固定，收益比存款高，但是期限长，不可以提前支取，不灵活。 （四）、房地产 房价高居不下，国家宏观调控的重点，贷款利率的增加，升息的可能性加大都将会增加房地产投资的成本，以租养贷的计划逐渐成为泡影，导致其中长期发展的不确定因素； （五）、外汇理财 其最不确定的是汇率变化造成的损失，即炒汇的收益无法覆盖由于人民币升值带来得损失； （六）、买树苗 试想一下，你是否愿意把您辛苦赚来的钱放在一个也许您都不知道或者地图都找不到地方吗？况且具体是否投资，进展如何，其具体情况您是否了解？ （七）、购买境外上市的境内法人股票 这是一项更加不着边际的投资，几乎是100%的骗局，这方面的资料报纸上，网络上很多； 最理想的投资方向 购买股票基金 可以享受到高于指数的回报，风险小于投资股票，是长期投资的首选； 基金投资的优势 基金具有投资管理优势 专业 （人才、知识、上市公司研究深入） 投研体系的系统支持（决策流程科学、严谨） 更广泛的信息来源 基金经理的能力： 选股：深入透彻把握个股，弱市抗跌，牛市能涨 择时：顺势而为 金融衍生产品队伍的不断壮大，将使基金专家理财的优势逐步体现，而且效果将不断放大； 融资融券业务的开展，将使基金经理具备了涡轮增压发动机，而普通投资者，由于缺乏专业知识，市场上将重演“龟兔赛跑”历史； 指数期货的开闸，基金将利用两个不同市场进行“跨市场套利”，将彻底改变投资者对市场的认识； 随着金融衍生产品的不断发展，未来个人投资者的生存空间越来越小； 基金如何控制风险？ 选准行情主线 系统性的研究方法， 从上到下，从下到上； 多渠道的信息来源 从以往的基金业绩可以印证； 精选个股 坚持宁缺勿滥的原则，确保个股基本面 投资者需要做的是什么？ 选适合自己的基金类型 收益（风险）还是流动性 长期看不同资产的风险收益特征不同 股票基金：高风险高收益，但长期持有会赚钱 债券基金：稳定 货币基金：高流动性 选择可信赖的好公司 选择适合自己的产品的难度 市场上200多种基金产品，在市场上的表现良莠不齐； 市场上同类产品非常多，但是在理念和风格上并不同质，这需要利用专业化的知识进行甄别； 每一种基金产品在市场中的表现需要长期的跟踪和比较才能有全面的评价，普通投资者很难做到； 市场上有50多个基金公司，其中规模小、效益差的公司也不在少数; 如何选择基金 选择基金公司成立时间长且稳定； 选择基金公司产品齐全且链长； 选择明星基金公司和明星基金经理； 为什么选择中信证券？ . 中信证券简介 中信证券于1995年成立，是首批创新类证券公司； 2003年1月6日在上交所挂牌,至2006年底市值达 1600亿元,居交易所第四.净资产105.78亿元,居创 新类券商之首. 公司股东：中信集团.中国人寿.雅戈尔集团等机构. 下属子公司:中信建投证券.中信万通证券.中信金通 证券.中信证券国际有限公司.华夏基金 管理有限公司,中信基金管理有限公司. 中信标普指数有限公司. 主要业务领域居强势地位1.创新类券商净利润排名(亿元): 2.创新类券商净资本排名(亿元) 市场份额及排名 公司屡获殊荣 ２００４年＜＜新财富＞＞杂志“中国最佳投　　　　　　　　　资银行团队” 2