三泰电子简单研究介绍.docx

三泰电子简单研究（上海清泉石投资内部分析） (2013-11-10 17:01:36)转载▼ 分类： 互联网???三泰电子简单研究-----或颠覆传统社区商业模式的社区商务平台创造者???????目录：???????一、三泰电子目前的格局：???二、管理层：???三、外包银行板块分析：???目前市场趋势：???主要竞争对手：???自身业务发展：???四、速递易板块分析：???目前快递业的缺陷：???智能速递箱的意义：???国家政策动向：???竞争对手的动态：???自身业务发展：???第三方平台意义所在：???五、三泰电子后续整合和发展：???六、它山之石：???1、流量和收入；???2、革命性颠覆???七、综合判断：???????引言：???《移动浪潮》作者迈克尔.塞勒在书中说道：“移动技术和社交网络的合力将在未来10年提升全球50%的国内生产总值。他们的影响力将不断增强，并将最终改变商业、工业以及整个经济……移动浪潮来袭，如果没有做好冲浪的准备，那么你将会被一场从根本上改变世界的巨变卷走。它们抵抗得越坚决，它们的结局就越悲惨，因为它们会落后得更多。”???而阿里巴巴前董事长马云向银行业发出了挑战：如果银行不改变，我们就改变银行。???????一、三泰电子目前的格局???三泰电子成立于1997年，公司传统业务和产品主要分为三类：电子回单系统、ATM监控系统及银行数字化网络安防监控系统三大类。2007年公司开始涉足BPO(商务流程外包)业务，从事银行票据影像化处理、补录、实物托管保存、灾备以及与ATM机相关的加钞、清机、押运等外包服务。经过5年多的深耕，于2012年实现盈亏平衡，今年上半年收入贡献已达53.6%。今年开始推出速递易业务，打造物流最后100米智能终端网络平台。???三泰电子简单研究（上海清泉石投资内部分析）???1、??电子回单系统：???公司是银行电子回单系统的创始者和市场领dao者，至今已提供超过5万台电子回单系统。根据慧聪研究，2008年-2012年电子回单系统进入高速成长期，年均符合增长率达35%。中国银行业协会公布的《2012中国银行业改进服务情况报告》显示，截至2012年末，全国银行业金融机构网点总数达到20.51万家，全年新增网点超4200家；按照每一网点配备一个系统计算，全国需求量约为20万个。目前系统普及率约为12%，且大部分在东部沿海城市，随着中西部经济的崛起，银行对公业务将会越来越活跃。2013年随着各家银行对各种凭证、电子回单等票据进行集中整合管理的力度进一步加强，随着四大行陆续进入总行招标时代，电子回单系统的需求容量有望大幅增加，有望成为各大银行对公自助终端的首选产品。???不考虑经济欠发达地区县级及部分市级支行，而且考虑到其中有一部分网点对公业务很少,不需要配置该系统，保守估算，超过100个对公客户的盈亏临界点的银行网点应该在60%以上，也就是说有12万个网点需要电子回单系统，而目前只提供了5万台，增长空间尚大。???由于公司市场份额在80%，随着江浙一带竞争对手的退出，电子回单市场竞争进入垄断竞争阶段，竞争态势对公司有利。???2、ATM监控系统：???ATM监控系统专用于ATM机，因此市场需求基本与ATM机保持一致。具体不做展开；这块业务也比较容易被其它公司进入，没有竞争壁垒。目前本块业务萎缩较严重。本文不做具体分析。???3、银行安防监控业务：???公司于2005年推出ATM视频监控系统,目前已进入大批量生产阶段,为工行、农行、中行、建行、邮储等银行总行及省级分行提供该产品。2008年公司所占市场份额已达26.88%,市场占有率第一。 在银行数字化安防监控系统领域,公司已成功为十余家银行的省级分行提供个性化解决方案。网络安防监控系统根据慧聪研究，2008年银行安防系统市场总需求约为120亿元，未来5年需求增速约为20%。这块业务也比较容易被其它公司，如普通智能化安防公司等进入，没有竞争壁垒。目前本块业务萎缩较严重。本文不做具体分析。???4、金融BPO业务：???金融BPO业务在我国尚处于初级发展阶段，目前银行每年仅在ATM现金整点清分和运营两项业务上支出就超过1000亿元，因此我国BPO发展空间预计至少有数千亿市场规模。目前本块块业务已做为公司战略板块进行深入拓展。2013年中报显示本块业务加速明显，呈翻倍发展！后续深入分析。???5、速递易业务：???我国快递业务量在电商推动下正高速增长，2015年有望达到200亿件。增加快递终端可以减少反应时间提升效率及降低总成本，并解决中国特色的诸多快件投递问题。快递终端标准正