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98孙立坚：靠货币难解决中国经济问题 2012-07-25 16:00:20　来源:? HYPERLINK / \t _blank 网易财经　 HYPERLINK /money_bbs/8796PJM400254RSK.html 有226人参与 ? HYPERLINK javascript:; \t _self 0 网易财经7月讯?网易财经《意见中国－－网易经济学家访谈录》栏目近日专访了复旦大学经济学院教授孙立坚。他对宏观金融政策有长期研究。他关注民间金融改革，认为金融改革并未抓住症结。他对世界与中国面临的形势以及应对措施有何看法？ 孙立坚认为，中国通过增资国际货币基金组织来救援欧洲，一方面救他人即救自己，另一方面也扩大了中国在国际货币基金组织的发言权，是明智的选择。“救别人就是救我们自己，但是救别人的方式我们要思考，我们选择了IMF的机制。” 对欧债危机，孙立坚认为，欧债危机可能牵连一系列危机。欧元是一个政治机制。“这种超主权的设计机制，本身在这场危机，我们就发现，这是完全错误的。”只要欧元机制还在，欧洲就会不断出血、止血。 孙立坚认为中国金融体系的问题是业务单一，无论大小银行都靠吃利差。债券市场不发达，应重点改革。他说：“民间金融要什么政策？就是在它们能做的这个行业里面，公平的待遇。” 孙立坚判断，中国企业存款和政府存款在减少，因此银行需要争夺存款。连续降息的货币政策作用甚微，主要是对冲美国的宽松货币政策。房地产调控还会继续。 孙立坚认为，外汇储备下滑因出口萎缩和外资投资萎缩。央行推动人民币国际化是为缓解外汇储备压力。中国目前还只能依靠出口来拉动经济。 以下为访谈实录： 增资IMF一举数得 网易财经：央行19日晚间宣布说，中国支持并决定参与国际货币基金组织的增资。 孙立坚：对，430亿。 网易财经：那么怎么解读这个举动？ 孙立坚：这次的出资，一个就是欧洲的形势非常的严峻，如果欧洲出问题，欧洲对中国的影响，远远超过美国。欧洲天不亮，我们去找新兴市场，金砖四国去，但是我们发现，欧洲如果真的黑掉，那肯定金砖四国是撑不起台面来，其他国家也不行的。所以这一点，救欧洲就是救我们自己，所以第一个430亿，是出于在这样一个危机状况当下，伸手去救欧洲。 那么大家讲，不对呀，是给IMF，怎么是救欧洲呢？因为IMF它的资金的出资，也是围绕国际货币体系的稳定，欧元是国际货币体系的第二大货币，这次的集资，肯定就是用在欧洲市场。 国际货币基金组织正在进行着一个制度的改革。以前我们中国经济强大了，中国钱交得多，但是这个钱怎么用是美国人说了算，现在大家都讲不合理，钱是新兴市场国家的人交得多，但是钱怎么分配，是由这些发达国家来决定，那不行。现在我们要提高，我们在这个钱怎么用的话语权，这个就是份额这个概念。所以现在份额正在改革。将来中国这个份额交得越多，那么中国就可以进入到董事会。尽管美国是一票否决权，但是你想想，老是美国去执行它那个一票否决权，它在董事会里坐立不安的。但是今天董事会都是拿别人的钱形成的董事会的话，那开玩笑了，比如说欧洲和美国人形成董事会，付钱的人都根本不在这个董事会里面，那么大家决定，钱用在我们身上，那开玩笑了。美国也要信誉的，也要有国际威望的，如果大家都不听美国的话，你老是捣蛋，那么将来总有一天，大家连国际货币基金组织都不愿意去参加了，形成一个新国际货币基金组织都有可能的。所以美国也害怕，整个游戏规则，大家重新搞一套的话，大家也完。 所以美国现在希望，全部都在现有的这个游戏规则下面。但是至于你们中国，就是想要修改一点游戏规则，好吧，你们份额增加一点，你们交的钱多，你们份额增加多一点。那么这次拉加德明确讲，接下来的国际货币基金的改革，一定给中国、新兴市场国家份额增加。那么这样的话，我们进董事会的比例，那是大大的增加。这个将来在决策钱怎么用上面，那么我们就有自主权。 现有救欧洲的通道有哪几个？第一种通道是双边通道，我们直接去买希腊债券、直接买西班牙债券，希腊政府、西班牙政府只要看到我们领导，不管什么场合，他一定跟你说，有时间吗？我们找一个地方，然后去谈这个双边的东西。那双边有什么好处呢？就钱我给了他，你认识我了，是我给你的钱，你要领我的情。那么这样的话，就是这种意向性更强。但是双边的坏处是什么呢？你这个家伙今天拿我钱的时候跟我嬉皮笑脸，好得不得了，等到钱给了我以后，他再也不记得你恩情了。 这一点日本ODES做得很失败，它就很糟糕，它就感觉到到中国来，我不知道支援你们多少项目了，今天中国老百姓没有一个人讲过，日本当初的无偿援助的。那我们也感觉到，这不是援助我们，这是历史的、战争的应该要还的账，所以这个是另外一回事，很特殊。 我们再来看第二个机制，那就是欧洲ESFF机制，就是欧洲稳定货币机制，或者EFSN机制。这两者都是什么呢，我们把钱交给一个委