互换业务讲述.ppt

1.1 外汇掉期业务实例：人民币与外币掉期 Bloomberg外汇掉期报价页面 2.1 哪些客户会做利率互换业务 2.1 哪些客户会做利率互换业务 2.1 哪些客户会做利率互换业务 2.2 利率互换业务交易要素 2.2 利率互换业务交易要素 2.2 利率互换业务交易要素 2.2 利率互换业务交易要素 2.2 利率互换业务交易要素 2.2 利率互换业务交易要素 2.2 利率互换业务交易要素 2.2 利率互换业务交易要素 2.3 利率互换案例 2.3 利率互换案例 Bloomberg利率互换报价及走势页面 3.1 哪些客户会做人民币外汇货币掉期业务 3.2 人民币外汇货币掉期业务交易要素 3.2 人民币外汇货币掉期业务交易要素 3.2 人民币外汇货币掉期业务交易要素 3.2 人民币外汇货币掉期业务交易要素 1、交易期限 　　交易期限指整个交易的存续期间，具体指计息开始日期和计息结束日期。一般来讲，计息开始日期为Spot Date，即T+2起息。例如，交易日是2012年10月23日，则计息开始日为2012年10月25日。为满足客户需求，也可以进行当天起息和远期起息，不能倒起息。 　　当天起息：即T+0起息。例如，交易日是2012年10月23日，计息开始日即为2012年10月23日。 　 　　远期起息：计息开始日为未来交易日。例如，交易日是2012年10月23日，但计息开始日可以定为2012年11月20日。 　　由于货币掉期业务在期初涉及到本金的实际交割，因此不能倒起息。 2、外币本金金额 　　通常外币为USD、EUR，可做远期结售汇的币种都可以办理货币掉期业务。 3、人民币本金金额 　　根据客户的需要，可以先确定外币金额，再根据汇率确定人民币的金额；也可以先确定人民币的金额。 　　汇率通常取当日银行间市场即期中间价，也可根据客户的需要略做调整。 4、外币利率 　　由银行根据外汇掉期市场掉期点，以及人民币利率推算得出。例如：1年期掉期点为1500点，即期汇率为6.25，则远期汇率为6.40。若人民币1年期利率为3%，计息方式为30/360，则6,250,000的人民币本金到1年后本息共计6,437,500，由远期汇率6.40，可计算出期末美元本息和为6,437,500÷6.40=1,005,859.38。美元利率为5,859.38÷1,000,000=0.586%。 5、人民币利率 　　由于外管局规定人民币利率不得超过同期限存贷款利率的上下限，因此通常，人民币利率按照存贷款利率执行。我行按照存款基准上浮10%，贷款利率下浮至70%确定各期限人民币利率。 6、外币支付频率 　　通常为到期一次性支付 7、外币计息方式 　　通常为A/360 8、人民币支付频率 　　通常为到期一次性支付 9、人民币计息方式 　　通常为A/360 * DRAFT * * * 目 录 一、外汇掉期业务…………….….…………………………………………….3 二、利率互换业务……………………….. ……………………………………8 三、人民币外汇货币掉期业务..………. …………………………………….25 一、外汇掉期业务 1.1 外汇掉期业务实例：人民币与外币掉期 1.2 外汇掉期业务实例：G7外币掉期 1.3 外汇掉期业务应用 人民币与外币掉期指我行与客户约定近、远端两个时点的结/售汇币种、汇率、金额等交易要素，在近端/远端两个时点上按照协议约定办理币种和金额相同、方向相反的两笔结售汇交易的业务。 例：客户Buy/Sell一年期美元/人民币掉期1000万美元，即期价格6.3200，一年期掉期点+300，一年期远期点6.3500。 客户 银行 美元1000万 人民币6320万 客户 银行 人民币6350万 美元1000万 即期 一年期 1.2 外汇掉期实例：G7外币掉期 SWAP 交易实例 via Reuters Dealing EURUSD SWAP PLS #HIHI GA PLS 200MIO EURUSD VAL SP TO 3MTH # 6.25/6.45 SELL N BUY PLS (RHS, 6.45) #TO CFM AT +6.45 WE BUY AND SELL 200MIO EUR AG USD #RATES ARE 1.3260 AG 1.326645 #VAL 02APR TO 02JUL 2012 #MY USD TO JPM #MY EUR TO RBS #THANKS FOR THE TRADE ALL AGREED MY USD TO CITI MY EUR TO DB THANKS AND BIBI 1.3 外汇掉期业务应用 以一种货币为抵押融入另外一种货币，调配不同币种间的资金