期货知识课件解说.ppt

全球主要股指期货与期权合约 北美地区 欧洲地区 亚太地区 标准普尔500指数期货与期权 电子迷你标准普尔500指数期货 道琼斯工业平均指数期货与期权 拉塞尔1000指数期货 标准普尔500/BARRA成长指数期货 标准普尔500/BARRA价值指数期货 纳斯达克100指数期货与期权 电子迷你纳斯达克100指数期货 NYSE综合指数期货与期权 多伦多35指数期货 道琼斯STOXX50指数期货与期权 道琼斯欧洲STOXX50指数期货与期权 FTSE Estars期货 FTSE Eurobloc100期货 FTSE Eurotop100期货 FTSE Eurotop300期货 MSCI欧洲/MSCI泛欧指数期货 标准普尔欧洲指数期货 标准普尔欧洲扩充指数期货 法国CAC40指数期货 德国DAX指数期货与期权 意大利MIB30指数期货 西班牙IBEX-35指数期货 瑞典OMX指数期货 FTSE 100指数期货与期权 FTSE 250指数期货 日经225指数期货与期权 日经300指数期货与期权 TOPIX指数期货与期权 韩国KOSPI200股指期货与期权 MSCI台湾指数期货与期权 香港HSI恒生指数期货与期权 澳大利亚SPI普通股指数期货与期权 印度SP CNX Nifty指数期货 以色列TA—25指数期货与期权 1998-2007全球股指衍生品交易量图（单位：万张） 全球股指衍生品交易量增长迅猛 交易量排名前十位的期货或期权合约 单位：百万手 排名 合约 交易所 2007 1 KOSPI200股指期权 韩国交易所 2792.68 2 欧洲美元期货 CME 410.36 3 10年欧洲债券期货 EUREX 299.29 4 10年期国债期货 CBOT 215.12 5 电子迷你标准普尔股指期货 CME 207.10 6 欧洲美元期权 CME 188 7 欧洲拆借利率期货 EURONEXT 160.68 8 5年欧元债券期货 EUREX 158.26 9 2年欧元债券期货 EUREX 141.23 10 道琼斯欧洲斯托克50指数期货 EUREX 139.98 全部是金融期货或期权合约 国内股指期货合约的设计要素 股指期货合约的设计要素 1 2 3 4 交易标的选择 合约单位与乘数 合约交割月份 交易时间 5 6 7 保证金 涨跌停板 最小变动价位 8 9 每日结算价格、最后结算价格 交割方式 10 最后交易日及最后结算日 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 合约价值 沪深300指数点×300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 9:15-11:30, 13:00-15:15 最后交易日交易时间 9:15-11:30, 13:00-15:00 价格限制 上一个交易日结算价的正负10% 合约交易保证金 合约价值的8% 交割方式 现金交割 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 最后结算日 同最后交易日 交易代码 IF 沪深300股票指数期货合约 用相关标的指数的点数与既定货币的金额乘积来表示。合约价值的大小既与标的指数的高低有关，也与规定的乘积大小有关。交易所通过合约乘数大小的不同规定，可以达到有效控制合约价值大小的目的。 沪深300指数的合约乘数为每点300元人民币。 合约规格 交易一手合约需要多少资金？ 交易门槛： 　假设股指期货价位现为3000点，则一手合约相应面值为： 　3000×300=90万元 　按15%保证金率计算，买卖一手合约需用保证金为： 　90×15%=13.5万元 　若价位上涨或上调保证金率，所需保证金将更多。 当日结算价 当日结算价为期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价，合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按成交量的加权平均价作为当日结算价，合约当日左后一笔成家据开盘不足一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价。 现金交割制度：期货合约到期时，交易双方以现金差额收付的方式了结到期未平仓合约。 交割结算价采用到期日沪深300指数最后两小时所有指数点算术平均价。 现金交割制度 三 期货市场投资注意事项（一） 有时间性，有一个赚的就有一个赔的，与股市不同,期货市场是个博弈状态下的零和市场。 对多数人来说往往是盈利的单子拿不住，亏损的单子不撒手！ 期货市场会提供任何人获利的机会，但市场不存在总是盈利和总是亏损的投资者！ 期货市场只有赢家和输家，没有“专家”；正确对待市场中所谓的“专家”和他们的“投资报告”。 期货是科学与艺术的统一结合体！ 三 期货投资注意事项(二） 不要犯经验主义的错误，学会忘记自己进入期