国际金融第十二章国际货币体系笔记教材.doc

第十二章 国际货币体系 第一节 国际货币体系概述 一、国际货币体系的概念及主要内容 1、概念 又称国际货币制度，指有关国际货币金融关系的惯例、法规以及对惯例、法规的协调和监督。 2、主要内容 （1）确定各国货币的比价及汇率制度 确定货币比价；货币比价确定依据；波动幅度；汇率调整；维持货币比价的措施；对同一货币是否采取多元比价等 （2）确定各国货币的兑换性与国际结算原则 本国货币能否对外兑换；是否对对外支付进行限制 （3）确定国际收支不平衡的调节机制 （4）确定国际储备资产 （5）国际结算的原则 （6）黄金外汇的流动与转移是否自由 二、国际货币体系的作用 1、确定国际清算和支付手段的供应和管理原则 （1）确定国际收支的调节机制 汇率机制 国际收支逆差国的资金融通机制 对储备货币发行国的国际收支纪律约束机制 （2）确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调监督机构 （3）通过多边支付制度，加速世界经济一体化 实行多边清算必须具备以下几个条件： 所使用的货币必须具有可兑换性； 本国商业银行在有关国家的商业银行中开立各种清算货币的账户； 账户之间可自由调拨资金 第二节 国际货币体系的演进 可划分为三个阶段： 第一阶段：国际金本位时期 1816-1913年：典型金本位时期； 1914年-20世纪30年代初期：畸型金本位时期 第二阶段：布雷顿森林体系 1945年底-20世纪70年代初 第三阶段：牙买加体系 1976年1月至今 一、国际金本位制 1、特征 黄金为最终结算手段；实行固定汇率制；是一个松散的、无组织的体系 2、类型 （1）金币本位制 以黄金金币为本位货币的货币制度。 1816年英国颁布了《铸币条例》，首先在国内实行了金本位制度，使用黄金作为本位货币，并铸造金币流通。其后，其他西方国家纷纷实行金本位制度，至1880年西方主要国家均实行了金本位制度。 金币本位制的特点： 法定货币含金：即用法律的形式规定金币的重量、成色 自由铸造 自由兑换 辅币、银行券等可自由兑换金币或黄金 黄金可以自由输出入 金币本位制的缺点： 清算、支付完全依赖于黄金的输出入，清算、支付手段单一 货币数量的增长依赖于黄金产量的增长 （2）金块本位制 以黄金作为准备，以有法定含金量的价值符号(银行券)作为流通手段的货币制度。 特点： 发行、流通银行券(以金块为发行准备)，法定其含金量 银行券不能直接兑换金币，只能向中央银行兑换金块 不能自由铸造金币，也不流通金币 黄金不能自由输出入 可有条件兑换金块 英国银行券兑黄金最低限度400盎司黄金，约合1700英镑；法国银行券兑黄金最低限度约合215000法郎 （3）金汇兑本位制 又称虚金本位制。它将本国货币间接地与黄金联接。 特点： 发行、流通银行券，法定其含金量 禁止金币的铸造和流通 银行券不能兑换黄金，只能兑换外汇，然后用外 汇在国外兑换黄金 与一实行金币本位或金块本位的国家的货币保持固定汇价 注意：金块本位、金汇兑本位是残缺不全的（畸型的）金本位，因黄金不能自由输出入，价格-铸币流动机制被破坏。 3、金本位制的作用 （1）对国际收支有自动调节作用（指金币本位），价格-铸币流动机制对国际收支有自动调节作用； （2）汇率稳定(以铸币平价为基准，以黄金输送点为界限)，有利于成本、收益核算，在当时为发展国际贸易、国际投资起过积极作用； （3）国际金本位制的运行为后来建立国际货币制度奠定了基础。 4、国际金本位制的崩溃 1929-1933年间，金本位制彻底瓦解了。维持金本位的三个必要条件不存在了：金币自由铸造、自由流通；自由兑换黄金；黄金自由输出入。 资本主义经济危机进一步引起了货币信用危机： 货币信用危机开始于美证券市场价格暴跌→奥地利、德、英银行挤兑风潮→银行破产倒闭 1931年7月德国宣布停止偿付外债，实行严格外汇管制，禁止黄金交易和输出，德国金汇兑本位制结束； 1931年9月 英国宣布英镑贬值放弃金本位→印度、埃及、挪威、瑞典、加拿大 1933年 美国 挤兑使银行破产 停止兑换银行券 禁止黄金交易和输出 放弃金本位 二、布雷顿森林体系 1944年7月，44个同盟国家的300多位代表出席在美国新罕布什尔州(New Hampshire)布雷顿森林市(Bretton Woods)召开的国际金融会议，商讨重建国际货币秩序。此次会议产生的国际货币制度因此被称为布雷顿森林体系。 1、布雷顿森林体系的主要内容 一固定、双挂钩、上下限、政府干预、允许调整 （1）建立一个永久性的国际金融权威机构IMF （2）确立美元与黄金并列的国际储备体制 即美元与黄金挂钩， 1盎司等于35美元 （3）各会员国货币与美元挂钩 （4）实行可调节的盯住汇率 各会员国货币盯住美元，汇率波动不能超过黄金平价的±