公司中级理财学第5章习题与答案.docVIP

公司中级理财学第五章习题与答案 已知付款的信用条件为“1/10，n/60”，试回答下列问题：（1）分别计算放弃可取得的现金折扣在信用期限末付款的不考虑货币时间价值和考虑时间价值的筹资成本。（2）如应付账款展期至90天，那么不考虑货币时间价值和考虑时间价值的筹资成本又为多少？ 解：（1）不展期的情况 不考虑货币时间价值的筹资成本=[1%/(1－1%)]×[365/(60－10)] =1.01%×7.3=7.37% 考虑时间价值的筹资成本=(1+7.37%/7.3)7.3－1=7.61% （2）展期的情况 不考虑货币时间价值的筹资成本=[1%/(1－1%)]×[365/(90－10)] =1.01%×4.56=4.61% 考虑时间价值的筹资成本=(1+4.61%/4.56)4.56－1=4.89% 已知B公司可以随时取得12%的短期流动资金贷款，试问B公司对待“2/10，n/60”，“2/10，n/90”，“1/10，n/40”等信用条件的态度应该是什么？ 解：（1）计算各种信用条件下的资金成本 “2/10，n/60”条件下的资金成本 =[2%/(1－2%)]×[365/(60－10)]=14.9% “2/10，n/90”条件下的资金成本 =[2%/(1－2%)]×[365/(90－10)]=9.31% “1/10，n/40”条件下的资金成本 =[1%/(1－1%)]×[365/(40－10)]=12.29% （2）对待不同信用条件的态度分析 在“2/10，n/60”和“1/10，n/40”信用条件下，选择获取折扣期内付款。在“1/10，n/90”信用条件下，选择放弃折扣，在信用期最后一天付款。 S企业5月应交税金总额为2000000元，按规定在每月10前交纳。请分别按最低占用期和平均占用期计算应交税金筹资量。 解： （1）按最低占用期计算应交税金筹资量 应交税金筹资量=(2000000/30)×10=666667（元） （2）按平均占用期计算应交税金筹资量 应交税金筹资量=(2000000/30)×15=1000000（元） E企业的工资支付政策是每月8前支付工资，每月应付工资总额为1200000元，请分别按最低占用期和平均占用期计算应付工资筹资量。 解：（1）按最低占用期计算应付工资筹资量 应付工资筹资量=(1200000/30)×8=320000（元） （2）按平均占用期计算应付工资筹资量 应付工资筹资量=(1200000/30)×15=600000（元） M公司每月发生如下应付费用：（1）应交税金800000元，10日前交纳；（2）应付工资2000000元，8日支付；（3）水电费300000元，5日支付；（4）房租30000元，6日支付；（5）其他100000元，12日支付。请分别按最低占用期和平均占用期计算M公司的应计费用筹资量。 解：（1）按最低占用期计算应计费用筹资量 应计费用筹资量 =(800000/30)×10＋(2000000/30)×8＋(300000/30)×5＋(30000/30)×6＋(100000/30)×12 =266667＋533333＋50000＋6000＋40000=896000（元） （2）按平均占用期计算应计费用筹资量 应计费用筹资量=[(800000＋2000000＋300000＋30000＋100000)/30]×15=1615000（元） 某企业用本企业签发和承兑的带息商业承兑汇票购买货物一批，商业承兑汇票期限为6个月(不用计较这个)，月利息率为0.9%。问企业用该商业承兑汇票筹资的年资金成本为多少？ 解： 年资金成本=（1+0.9%）12 — 1 = 11.35%（记得是12个月） 某企业与供货方达成协议，用持有的带息商业承兑汇票购买货物一批，票据附带的利息归供货方所有，该商业承兑汇票期限为3个月，目前距到期日尚有1个月，年利息率为7%。问企业用该商业承兑汇票筹资的实际年资金成本为多少？ 解： 年资金成本 =[1+2×(7%/12)]12 — 1 = 14.934% 乙企业持有一张，价款为30万元，期限为6个月的无息商业承兑汇票，现距汇票到期日还有3个月，乙企业准备将该汇票在银行贴现，贴现利息率为8%，问乙企业贴现这张汇票可以获得多少资金？ 解: 贴现汇票可以获得的资金=30(1－8%/4)=29.4（万元） 某公司为了采用延期付款的方式购买货物，与银行签订了6个月期的银行承兑汇票承兑协议。协议规定承兑金额为200万元，银行承兑的条件是，企业应按照承兑金额的30%交纳保证金，银行按照承兑金额收取0.1%的手续费，企业必须为申请银行承兑汇票提供抵押品。企业实际发生抵押品的评估、登记、公证等费用的总额为15000万元。试问该银行承兑汇票的筹资量和资金成本为多少？ 解： （1）实际筹资量