投资银行理论与实务3绪论.ppt

第三章 证券经纪与自营 第一节 证券经纪业务概述 一、证券经纪业务的基本含义 证券经纪业务是投资银行的传统业务之一，分为狭义的经纪业务和广义的经纪业务。 狭义的证券经纪业务有时也称证券代理业务，它是指投资银行接受客户委托，按客户的合法要求，代理客户买卖证券的业务，并以此收取佣金。 具体而言，投资银行通过其设立的营业场所(证券营业部)和在证券交易所的席位，基于有关法律、法规的规定和投资银行与客户之间的契约，来从事证券经纪业务的。 广义的不仅包括代理证券交易，还包括投资咨询、资产管理、设计投资组合等。本章主要是指狭义的经纪业务。 二、证券经纪业务的特点 业务对象的广泛性、多变性 证券经纪商的中介性 客户指令的权威性 客户资料的保密性 三、证券经纪业务的主体 一是委托人（客户），他们是投资银行经纪业务的服务对象，包括投资者个人和机构； 二是受托人（投资银行），又称经纪人、客户代理人，他们代理客户买卖证券，并指导客户开展买卖活动。 证券经纪商指专门从事 代理证券买卖业务的， 以获得佣金收入的金融 服务机构。 经纪商是一个价格的接 受者，没有存货风险。 1、证券经纪商的条件和行为规范 投行经营经纪业务必须具备的条件：注册资本不少于人民币5000万元；相关业务人员必须具备有关证券