财富神话的实现企业上市实操要(发行版)重点介绍.ppt

财富神话的实现――企业上市实操精要 艾晓宁 序言 上市的神话。 两个朋友。三年后。 2009年10月23日创业板开板到11月10日，共275家公司在创业板成功上市。平均每家7亿多元。 市值平均每家32亿元。 平均每家利润2300万元。 创业板已经培育了几百个亿万富翁。  上市的巨额财富是哪里来的？神话是怎样实现的？上市的利弊、要求、过程？ 让我们从各个角度解剖这个神话，研究实现企业上市的战略性操作要点。 第一篇 上市神话―巨大的利益 上市的益处 财富爆增的秘密 上市的难题和不利 一、上市的益处 1、股东财富爆炸式的增长。 我们参与的香港上市公司，上市一年半，由每股0.1元增加到3.2元。共50亿股。市值达到160亿元。涨了32倍。三年时间资产增长500倍。 用友软件，2001年上市。上市前公司资产几千万元。上市第一天，每股达到100元。共1亿股。市值达到100亿元。董事长王文京占有大部分股权，身价一下子达到几十亿元。 福布斯中国富翁2011年排行榜前几名情况。  2、大量融资。 创业板上市企业每家平均融资7亿元以上。 上市企业，银行会主动上门，给予贷款。 上市企业用固定资产抵押贷款后，还可以用股权抵押。仅这方面，也是一般企业融资额的几倍。  3、可以大大加快企业发展。 （1）资金足了；（2）人才来了，企业凝聚力大了；（3）可选项目多了，（4）管理提高了，（5）知名度大了，（6）有压力有动力。企业发展必然快速。 4、一劳永逸地解决税务难题。 上市公司愿意纳税，而且愿意多纳税。每多交1000万元企业所得税，企业的市值可以增加6－9亿元（按照深沪两市平均市盈率计算）。 5、可以大大增强企业和企业家的自我保护。 二、财富暴增的秘密 例子: 创业板第一家特德锐。 上市前，净资产1.7亿多元，上市后10亿多元。资产增加6倍。现金收入8亿元。原股东股权价值为1亿多元，上市后为48亿元，增加近50倍。  为什么上市会有这么大的增长？ 1、评估增值。 2、上市增值。 3、发展增值。 4、未来增值。 三、上市的难题和不利 压力大。股市对业绩下降也是放大反应。 正规化（纳税，手续等）。 麻烦：需要规范，需要透明。 费用高。 第一篇思考题 1、你熟悉哪家上市公司？上市对他们公司发展的影响是什么？ 2、你认为上市最大的利弊是什么（说出一条最突出的优点和一条最大弊端）？ 3、你的企业打算上市吗？为什么要上市？ 第二篇 上市的舞台―股票市场 世界主要证券市场。 中国证券市场组成。 上市地的选择。 一、世界主要证券交易市场。 最早的证券交易所。330多年历史。 世界最大的证券交易所。华尔街11号纽约证交所。200多年历史。2920支股票，包括大部份历史悠久的‘财富五百大企业’。 最有名的创业板Nasdaq。5000多支股票，多半小型的新公司。 二、中国证券交易市场组成 1990年12月中国恢复证券交易――上海证券交易市场成立。1991年4月深圳证券交易所成立。 1918年北京证券交易所。1914年北洋政府证券交易法。1949年6月天津证券交易所。 目前中国大陆A股有2300多家上市公司。其中中小板600多家，创业板200多家。 中国证券市场构成：主板，二板，三板 三、上市地的选择 各有利弊。 交易量大，融资额大：美国纳斯达克，但规则严格，准备工作量大。髙科技企业、有较大融资计划的选纳斯达克上市较好。 要求最低的是OTCBB，没有上市标准，费用极低，但风险也最大。 有中文背景的是香港创业板、新加坡创业板。香港创业板上市的最大魅力是熟悉，沟通方便，没有利润要求。 不同公司、行业、偏好、操作水平等，应有不同选择。 大陆企业在海外市场上市最多的是：香港、美国。 第二篇思考题 1、你认为创业板的体制弊病是什么？怎么改进？ 2、你对国内三板市场－－天交所是怎样评价的？ 3、海外上市好还是国内上市好？ 第三篇上市后的股本变现―－二级市场（股票交易） 1、一级与二级市场。 2、上市股票交易过程。 公司。股票交易参与者：老板――实业股东，机构，散户。管理者。 3、行情判断及买卖。 公司选择及如何选股。 行情判断及买卖时机。 股市现状。 第三篇思考题 1、炒股赚的是谁的钱？ 2、炒股亏的钱，是谁拿走了？ 3、怎么才能让你的公司上市后，十倍几十倍地上涨？ 第四篇 上市的条件程序和费用 上市条件 上市程序 上市的板块选择 上市费用 一、对拟上市企业的要求 大陆主板及一般要求是： 公司的主体资格 公司组织形式。股份有限公司。 公司的经营状态。持续经营3年以上。 公司的生产经营范围