第五章流动资产管理概述.pptVIP

第五章 流动资产管理 第一节 流动资产管理概述 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第一节 流动资产管理概述 第一节 流动资产管理概述 一、流动资产的概念和内容（P279） 1、概念 流动资产是指在一年内或者超过一年的一个营业周期内可以变现或耗用的资产。 第一节 流动资产管理概述 2、内容 货币资金 应收及预付款项 存货 短期投资 第一节 流动资产管理概述 二、流动资产的特点 周转速度快 变现能力强 财务风险小 第一节 流动资产管理概述 三、流动资产管理的要求 （一）既要保证生产经营需要，又要节约 　　　合理使用资产。 在权衡确定流动资产的最优持有水平时，应当综合考虑如下因素: 风险与收益 企业所处的行业 企业规模 外部融资环境 第一节 流动资产管理概述 （二）使用价值管理与价值管理相结合。 （三）资金使用和物资运动相结合。 第二节　现金管理 （P285） 第二节　现金管理 一、现金管理的目的 　　现金管理的目的，是在保证企业生产经营需要的同时，尽可能的节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获取最大的投资收益。 第二节　现金管理 三、最佳现金持有量的确定 最佳现金持有量是企业在正常的生产经营情况下所保持现金的最低限额。 现金需求量 影响现金持有量的因素 有价证券利率 转换成本 第二节　现金管理 现金持有成本 管理成本---固定成本，与现金持有量不存在明显的线性关系。 机会成本---与现金持有量成正比。 机会成本=现金持有量×有价证券利率 转换成本---与交易的次数有关，而与现金持有量大小无关。 短缺成本---与现金持有量负相关。 第二节　现金管理 （一）成本分析模式 成本分析模式是根据现金持有的相关成本，分析、预测其总成本最低时现金持有量的一种方法 。 成本分析模式只考虑持有一定数量的现金而发生的机会成本和短缺成本，而不考虑管理成本和转换成本。 第二节　现金管理 在实际工作中运用该模式确定最佳现金持有量的具体步骤为： 根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值； 按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表； 在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。 第二节　现金管理 例：某企业有四种现金持有方案，它们各自的持有机会成本、管理成本、短缺成本如下表： 第二节　现金管理 (二) 存货模式 在存货模式中，只对考虑机会成本和转换成本。 第二节　现金管理 持有现金的机会成本与证券变现的交易成本相等时，现金管理的总成本最低，此时的现金持有量为最佳现金持有量，即： 最低现金管理总成本 TC=√2Tbi 第二节　现金管理 例:某企业预计全年现金需求量为16 000元，现金与有价证券的转换成本为每次50元，有价证券的年利率为10%,计算最佳现金持有量。 第二节　现金管理 最佳现金持有量Q＝√2×16000×50/10% 　　　　　　　　 ＝4000（元） 其中：转换成本＝（160 000÷4 000）×50 　　　　　　　＝200（元） 持有机会成本＝（4 000÷2）×10% ＝200（元） 有价证券变现次数（T/Q）＝16 000÷4 000 　　　　　　　　　　　　＝4（次） 最低现金成本＝√（2×16 000×50×10%） 　　　　　　　＝400（元） 第二节　现金管理 五、现金的日常控制 1、加速收款。 2、控制支出。 3、现金收支的综合控制。 第三节 应收账款管理 (P298) 第三节 应收账款管理 通过应收账款管理，强化竞争、扩大销售的功能，同时降低成本，提高应收账款投资的效益。 第三节 应收账款管理 二、应收账款的信用政策 信用政策，即管理政策，是企业对应收账款进行规划和控制的基本原则与行为规范。 第三节 应收账款管理 （一）信用标准 企业同意向客户提供商业信用而提出的基本要求。 判断标准：预期的坏账损失率 信用标准放宽---销售增加 ---应收账款投资增加 ---机会成本上升 ---管理成本上升 ---坏账损失上升 第三节 应收账款管理 （二）信用条件（即付款要求） 企业