第11章商业银行负债管理剖析.ppt

结论公式表明银行净值变动、持续期缺口与 利率变动三者之间的关系。 ? 当持续期缺口为正值时，银行净值随利率 上升而下降，随利率下降而上升； ? 当续期缺口为负值时，银行净值随市场利 率上升而上升，随利率下降而下降； ? 当续期缺口为零时，银行净值在利率变动 时保持不变。见表8—3。 DGAP ?NW PA ?? ?i 1 ? i ? 例题1:下面我们通过实例来说明持续期缺口策略 在银行利率风险管理中的运用。 ? 假设某银行是一家新开业的银行，其资产负债表 如表8--4所示，此时其资金负债值等于市场价值。 该银行拥有两种生利资产，一类是利率为14％的 3年期商业贷款；另一类是年利率为12％的9年期 国库券。该银行的负债项目包括年利率为9％的1 年期定期存款、年利率为10％的4年期的大额可 转让定期存单。资本金占资产总额的8％，其各项 参数见表8—4。 700 200 总资产的持续期＝ 1000 1000 ? ? ? 2 3 520 400 920 920 920 1000 持续期缺口=3.05 ? ? 2.08 ? 1.14年 ? 自20世纪70年代以来，金融自由化浪潮之 下，各国先后取消和放松利率管制，市场 利率加大。 ? 目前，利率风险成为银行的基本风险之一。 ? 方法：资金缺口管理和持续期管理是主要 方法。 11.3.1 资金缺口管理 ? 一.有关资金缺口术语和定义 ? If the interest cost of the borrowed funds rises faster than income from loans and securities ,a bank’s NIM( net interest margin) will be squeezed, with adverse effects on bank profits. ? 1.定义：资金缺口管理是银行在对利率进行预测的基 础上，调整计划期利率敏感性的资产与负债的对比关 系，规避利率风险或从利率风险中提高利润水平的方 法。 ? 2.定义：利率敏感资产Rate-Sensitive Assets 与利率敏感负债Rate-Sensitive Liabilities是指那些在一 定时限内到期的或需要根据最新市场利率重新确定利 率的资产和负债。 二.对利率敏感性资产与负债的界定 （1）重新定价的资产与负债 Example of Repriceable Asset and Liabilities(1) *Repriceable Assets *Short-term securities issued by governments *And private borrowers (about to mature) short-term loans made to borrowing customers (about to mature ) *Variable-rate loans and securities ? Repriceable liabilities ? Borrowings from the money market (such as federal funds or RP borrowings) ? Short-term savings accounts ? Money market deposits( whose interest rate are adjustable every few days) （2）不需重新定价的资产负债 Example of Repriceable Asset and Liabilities(2) ? Nonrepriceable Assets ? Cash in the vault and deposits at the Central Bank( legal reserves) ? Long-term loans made at a fixed interest rate ? Long-term securities carrying fixed rates Buildings and equipment ? Nonrepriceable liablities ? Demand deposits (which pay no rate or a fixed interest rate ) ? Long-term savings and r