中国医药产业地图与投资指南.ppt

* * 主办方： 东方证券公司关系团队 * * * * * * * * * * 北京和君医药产业研究中心 李文明 中国医药产业地图与投资指南 主办方：东方证券公司关系团队 中国医药产业成长逻辑与发展趋势 中国医药产业地图与投资机会 影响产业发展的因素之一：市场 消费意识 市场需求 健康问题 支付能力 消费、民生和大健康 持续增长；竞争激烈 影响产业发展的因素之二：政策 政策类别 主要内容 医改政策 公共卫生服务；医疗服务；医疗保障；药品供应保障 医改变药改，药改变价改！ “攻坚年”，“深水区” 医疗机构的运行机制问题 产业政策 发展中医药事业 医药流通产业十二五规划 生物医药产业十二五规划 医学科技发展十二五规划 监管政策 新药注册 新版GMP、GSP 药品标准 上市再评价 基于产业发展的监管思路 持续、规范 影响产业发展的因素之三：资本 2009年10月IPO重启以来，海内外资本市场新上市80多家医药类上市公司，募集资金达到1000亿元； 2009年以来，医药产业VC/PE投资企业超过300家，投资金额超过200亿元人民币； 如果加上上市或投资后信贷资金的跟进，医药产业近3年内新增了2000亿的资金。 竞争格局和成长方式 影响产业发展的因素之四：科技 化学药物：完全仿制-仿创结合-有所创新； 医疗器械：进口替代-单点改良；销售机器-系统解决方案； 中药：中药材、中药饮片-煎药机-单方颗粒和配方机； 制药技术：剂型、生产工艺、质量标准； 医药物流技术：信息技术在物流产业的广泛应用； 医疗电子商务：网上药房、医患互动平台普及； 医疗信息化：医院信息化、区域医疗信息化、远程医疗方兴未艾； …… 各种学科在药品创新上的应用 新的增长点和盈利能力 牵引 资本 支撑 政策 科技 市场 规范 推动 中国医药产业 中国医药产业的成长逻辑 趋势一：增长 产业总量持续增长：3万亿；400家医药上市公司；10万亿； 产业不断细分；按照治疗领域，消费水平，人群，产业链…… 企业量级不断提升，百亿企业成为普遍，千亿企业开始涌现！ 中小型医药企业将异常活跃，融资和上市成为战略主题。 趋势二：整合 分化越来越明显，品牌企业优势凸显； 流通领域整合加剧，将快速实现集中； 工业企业除延续以往的产品型并购外，将沿着产业链进行整合； 不少规模企业进行相关多元化的扩张。 趋势三：升级 产品升级速度加快：组方、工艺、标准、剂型； 经营模式将快速升级：从供研产销争夺市场，到组建各类联盟，再到并购式成长； 中国医药产业在全球产业中的定位将逐渐发生变化：从全球制造基地到最有潜力的市场，制药企业全方位的角逐将陆续展开。 思考与启示 如何识别产业发展大势，而不被短期的震荡所迷惑？ 有没有一种快捷的方法，帮助我们迅速理解这个产业？ 中国医药产业成长逻辑与发展趋势 中国医药产业地图与投资机会 研发及生产 研究所（高校科研院所、民营机构） 生产厂家 流通 商业公司 代理商 居间人 医疗机构及零售终端 患者 医疗支付方 社会保险 商业保险 个人 非营利性组织 学会 产业协会 医药院校 …… 出版、传媒 政府相关部门（多部门、多层次） 知识普及 培训 提供咨询 组织活动 信息 信息 广告 信息 服务 产品 综合医院 专科医院 社区医院 诊所 药店 网上药店 信息 信息 中国的医疗保健体系 产业投资地图：中国医疗保健体系 城镇职工医保 城镇居民基本医保 新农合 +自费+商业保险 +自费+商业保险 1.8亿人，支出1500亿元 药品 研发 药品生产企业 全国性流通企业 区域流通龙头 中小型流通企业 三级医院 二级、一级及未定级医院 社区中心（站）诊所和医务室 乡镇医院 村诊所 连锁药店 CRO 自费 单店 超市 推广代理（自然人、推销公司） 销售人员 6468、5636、8476 1399（881） 32860、175069 37295 662894 2409、143199 266047 4亿人，支出2000亿元 8.3亿人，支出1710亿元 医疗支付 医疗机构零售终端 研发/生产/流通 +医保 产业投资地图：中国医疗保健体系 +自费 2000亿 1592亿 4898亿 4 几百 上万 6000 1000 百万 医保 物价 招标 进院 开方 生物制品 生物技术药物 化学（生化）原料药 原料药 连锁药房 零售企业 单体药房 高端仿制药 化学制剂 普通仿制药 中药处方药 中成药 中药OTC 中药保健品 传统批发 批发企业 快 批 疫苗 成 药 医疗机构 出口 供应 下游 出厂 批发 75% 25% 批发 血液制品 诊断试剂 首仿、仿创 成本控制 独家品种和营销 广告、品牌 概念 商业模式和管理能力