外汇交易练习题综述.pptVIP

现汇市场 期货市场 5.10 空头120000英镑 买入2份GBP期货合约 8.10 买入120000英镑 汇率 GBP1=USD1.5601/11 价值 120000×1.5611 汇率 GBP1=USD1.5661/71 损失 120000×0.0060 =720（美元） 价值 120000×1.5671 收益 6.25×2×0.0061 =762.5（美元） 汇率 USD1.5628/GBP 价值 6.25×2×1.5628 卖出2份GBP期货合约 汇率 USD1.5689/ GBP 价值 6.25×2×1.5689 净收益762.5-720=42.5（美元） Company Logo 期权交易 10 我国某外贸公司3月1日预计3个月后用美元支 付400万CHF进口货款，预测瑞士法郎汇价会有大 幅度波动，以货币期权交易保值。已知： 3月1日即期汇价 USD1=CHF2.0000? （IMM）协定价格 CHF1=USD0.5050??? （IMM）期权费 CHF1=USD0.01690? ????期权交易佣金占合同金额的0.5%，3个月后假 设美元市场汇价分别为USD1=CHF1.7000与 USD1=CHF2.3000，该公司各需支付多少美元？ Company Logo 期权交易 10 答：买入400万CHF的看涨期权 （1）当USD1=CHF1.7000，买入瑞士法郎 需支付400÷1.7000=235.29万美元 但由于采用期权交易避险，只需支付 （0.5050+0.0169）×400+400×0.5%÷2 =202+6.76+1=209.76万美元 （2）当USD1=CHF2.3000，买入瑞士法郎 需支付400÷2.3000=173.90万美元 由于瑞士法郎贬值，放弃执行期权合约 支付美元总额 173.90+6.76+1=181.66 某公司2个月后将收到100万英镑的应收 款，同时4个月后应向外支付100万英镑， 假定市场外汇行情如下： 2个月远期 GBP1=USD1.6500/50 4个月远期 GBP1=USD1.6000/50 该公司如何进行掉期交易？ 掉期外汇交易 练习题.如果纽约市场年利率为14%，伦敦市 场的年利率为10%，伦敦外汇市场的即期汇率 为GBP1=USD2.40，求3个月的远期汇率。 英镑的升水率=2.4*（14%-10%）/4=0.024 3个月的远期汇率为 GBP1=USD2.40+0.024=2.4240 练习题.某日，苏黎士外汇市场美元/瑞士法 郎即期汇率为：2.0000-2.0035，3个月远期 点数为130-115，某公司从瑞士进口机械零 件，3个月后付款，每个零件瑞士出口商报价 100瑞士法郎，如果要求以美元报价，应报多 少美元？ 3个月的远期汇率USD1=CHF1.9870/1.9920 设应报价x美元 ，则 x*1.9870=100 x=50.33(美元) Company Logo LOGO 外汇交易习题 Company Logo 远期汇率的计算 GBP/USD USD/CHF EUR/USD 即期汇率 1个月远期 3个月远期 1.6120/30 15/10 35/25 1.3310/20 7/10 12/18 1.7420/50 12/9 19/13 1 Company Logo 远期汇率的计算 2 英国伦敦市场3个月期英镑存款的年利率为9%，美国纽约市场3个月期美元存款的年利率为7%，伦敦市场即期汇率GBP/USD=1.6000，计算3个月的远期汇率。 3 苏黎世市场6个月期瑞士法郎存款的年利率为8%，美国纽约市场6个月期美元存款的年利率为12%，市场即期汇率USD/CHF=1.5020，计算 6个月的远期汇率。 Company Logo 远期外汇交易 4 某年10月中旬外汇市场 即期汇率GBP1=USD 1.6100 90天远期贴水16点，此时，美国出口商签订向英国出口价值62500英镑仪器的协议，预计3个月后才会收到英镑，到时须将英镑兑换成美元核算盈亏。假如美国出口商预测3个月后GBP/USD即期汇率将贬值到1.6000（不考虑买卖价差等交易费用）。 问：①若美出口商现在就可以收到62500，即可获