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第一章 国际收支：在一个国家或地区居民(Resident) 与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。 国际货币基金组织的国际收支概念 国际收支是一定时期的统计报表，它着重反映： （1）一国与其他国家之间商品、劳务和收入的交易； （2）该国货币、黄金、特别提款权以及对其他国家债权、债务的所有变化和其他变化； （3）无偿转移支付，以及根据会计处理的需要，平衡前两项没有相互抵消的交易和变化的对应记录。 经常项目：经常账户反映居民与非居民间经常发生的经济交易内容，包括四个具体项目： 1．商品(Goods)，也称贸易收支。 2．服务(Service)，也称无形贸易收支。 3．收入(Income)：其中包括：职工报酬与投资收入。 4. 经常转移，即无偿转让(Current Transfers) (1) 各级政府的无偿转移 (2) 私人无偿转移 资本项目：1．资本账户 (1) 资本转移。是固定资产所有权转移、投资捐赠和债务注销的外汇收支。 (2) 非生产、非金融资产的收买/出售。主要登录那些非生产就已存在的资产(土地、地下矿藏)和某些无形资产(专利权、商标权、经销权等)收买或出售而发生的外汇收支。 2．金融账户 (1) 直接投资。指投资者对在国外投资的企业拥有10％或10％以上的普通股或投票权，从而对该企业拥有有效的发言权；又包括股本投资、其他资产投资及利润收益再投资等。 (2) 证券投资。指居民与非居民之间投资于股票、债券、大额存单、商业票据以及各种衍生工具等。 （3）其他投资 （4）储备资产 贸易差额： 贸易收支──────────→贸易差额劳务收支 Trade Balance单方面转移──────────→经常项目差额 长期资本项目 Current Account Balance──────────→基本差额私人短期资本项目 Basic Balance──────────→官方结算差额 官方短期借贷 Official Settlements Balance官方储备 国际收支平衡表 ：按照复式薄记原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明的表格形式总括地反映一个经济体（指一个国家或地区）在特定时期内与世界其他经济体间发生的全部经济交易的统计报表。 自主性交易 ：指个人和企业为某种自主性目的（比如追逐利润、旅游、汇款赡养亲友等）而从事的交易（事前） 调节性交易： 为弥补国际收支不平衡而发生的交易，比如为弥补国际收支逆差而向外国政府或国际金融机构借款、动用官方储备等。（事后） 马歇尔-勒纳条件 ：如果一国处于贸易逆差中，会引起本币贬值，本币贬值会改善贸易逆差，但需要的具体条件是进出口需求弹性之和大于1，即（Dx+Di）1? J曲线效应：在现实中，货币贬值导致贸易差额的最终改善需要一个“收效期”，收效快慢取决于供求反应程度高低，并且在汇率变化的收效期内会出现短期的国际收支恶化现象。这种现象用曲线表现成丁字形。 米德冲突：即固定汇率制下内外均衡的冲突问题，在汇率固定不变时，政府只能主要运用影响社会总需求的政策来调节内外均衡。这样在开放经济运行的特定区间，便会出现内外均衡难以兼顾的情形，即失业增加、经常账户逆差或通胀、经常账户盈余这两种特定的内外经济状况组合。 第二章 外汇 ：狭义的外汇是指以外币表示的用于国际债权债务结算的支付手段。 概念：是国际汇兑的简称，指国与国之间的货币兑换。? （1）动态含义：指把一种货币换成另一种货币的交易行为，是以国际结算工具为了解国际间债权债务关系 的金融活动。? （2）静态含义：指最终实现国际间商品买卖或债务清偿具体所使用的支付手段。?????? ①狭义：指以外币所表示的可用于国际结算的支付手段和资产。? ②广义：指一切能用于情清偿国际收支逆差的对外债权，可以以本币表示，但必须是记账外汇。 汇率 ：两国货币进行汇兑的比价，是一种货币用另一种货币表示出来的价格，外汇汇率又称外汇汇价、外汇行市。 买入价 ：银行愿意买入被报价货币的价格 卖出价 ：银行愿意买入被报价货币的价格 中间价 ：买入汇率与卖出汇率的平均数，用于报刊和统计报表对外报道汇率消息及分析 即期汇率：即期外汇交易所采用的汇率，是外汇市场上用得最多的汇率。 远期汇率：指外汇买卖成交后，在约定的到期日进行外汇交割所使用的汇率。一般为1—6个月或12个月进行交割的为多。 升水：表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵 （直接标：小大；间接标：大小） 贴水：表示远期汇率比即期汇率低，或期汇比现汇