期权进阶知识(二)100分.docVIP

一、单项选择题 1. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，其中Vega是指（ ）。 A. 利率变化1单位，期权价格变多少 B. 时间推移1单位，期权价格变多少 C. 标的资产价格变动1单位，期权价格变多少 D. 波动率变化1单位，期权价格变多少 2. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，其中Theta是指（ ）。 A. 时间推移1单位，期权价格变多少 B. 利率变化1单位，期权价格变多少 C. 标的资产价格变动1单位，期权价格变多少 D. 波动率变化1单位，期权价格变多少 3. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，这种希腊字母也可以运用在现货、期货中，对于期货多头，Gamma值为（ ）。 A. 1 B. 无法判断 C. 0 D. -1 4. 关于无红利欧式期权的Gamma的描述，下列说法正确的是（ ）。 A. 快到期时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较小 B. 波动率较高时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大 C. 波动率较低时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较小 D. 波动率较低时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大 二、多项选择题 5. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，下列关于Delta的特征描述正确的是（ ）。 A. 期权快到期时，实值、虚值和平价期权的Delta差异较小 B. 对于无红利欧式看涨期权多头，Delta 大于0且小于 C. 波动率较低时，Delta差异较大 D. 对于无红利看跌期权多头，Delta大于0且小于1 6. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，这种希腊字母也可以运用在现货、期货中，下列选项中Gamma的值等于0的有（ ）。 A. 期货多头 B. 现货空头 C. 期货空头 D. 现货多头 三、判断题 7. Delta中性意味着投资组合对现货价格变动的一阶敏感性为0。（ ） 正确 错误 8. Vega 中性是为了消除隐含波动率变化的影响，是动态的中性。（ ） 正确 错误 9. 期权剩余期限越短，衰减速度越快，而Theta负得越少。（ ） 正确 错误 10. 由于保持Gamma 中性只能通过期权头寸的调整获得，实现Gamma中性的结果往往是Delta非中性，因而常常还需要运用标的资产或期货头寸进行调整，才能使得证券组合同时实现Delta中性和Gamma中性。（ ） 正确 错误