公司債參考殖利率曲線的計算.pptVIP

公司債參考公平價格計算規則之介紹;內容;公平價值的衡量方法;台灣公司債公平價值可使用之評價方式 包括可估計之合理數據、市場資訊與市場公認的評價方法計算公平價值: 合理可估計之未來現金流量 可觀察之市場利率指標 公司債參考殖利率曲線 市場參與者通常使用之評價方法 現金流量折現法 ;公司債參考殖利率曲線—如何建置;報價規格依據：以一年計息乙次、付息乙次，到期一次還本,面額發行之規格基礎報價。 資料處理方式：去除極端值(最高與最低之利率報價資料)後，採平均利率為基礎，並用直線插補法差補其他年期。 報價依據 短期利率報價參考CP Rate 、 Tibor Rate ，長期利率報價參考IRS rate同時參酌次級市場公司債交易情況進行報價;公司債參考殖利率曲線—如何查詢;公司債參考殖利率曲線—如何查詢;公司債參考殖利率曲線—平均利率;公司債參考殖利率曲線—各家報價明細;公司債參考殖利率曲線—注意事項;研究方法及計算說明;定義 理論價格 為利用OTC 公司債參考殖利率曲線與Bloomberg OAS計算器所計算之百元價與到期殖利率。 實際價格 為OTC營業處所議價實際成交之加權平均百元價與到期殖利率。 利差計算方式 利差: 理論YTM-實際YTM 以BP表示 價格差異比: (理論百元價-實際百元價)/實際百元價,以%表示 ;理論價與實際價差異的實證研究結果-次級市場;理論價與實際