商业银行经营学-第16章利率风险管理_1教程.pptVIP

学习目标 ;16.1 利率风险的概念 ;决定利率的力量 ;两种主要的利率风险：价格风险和再投资风险。 价格风险因市场利率上升而上升，因为后者使大多数银行持有的债券和固定利率的贷款的市场价值下降，此时销售这些金融工具，则必须准备承担资本损失。 再投资风险在市场利率下降时抬头，后者迫使银行将银行涌入的资金投入收益更低的贷款、债券或其它收益资产中，从而降低了其预期的未来收入。;16.1.2??影响市场利率变动的几点因素;图16—1概括了对市场利率产生影响的主要经济因素;16.1.3 利率的度量;3.利率的组成 ;4.银行家对利率风险的反应 利率的变化无常使银行家面临一个全新的更加不可预测的工作环境。 案例：一家在明尼阿波利斯叫第一银行系统的银行购买了大量的政府债务，第一银行的管理层曾经预计在80年代后期利率会下降。不幸的是，由于利率上升，债券的价格下降，第一银行损失了5亿美元，结果被迫将其总行大楼出售。 现在许多银行在其资产负债委员会的指导下制定其资产-负债管理战略。资产负债委员会每天都举行会议。这样的委员会不仅选择处理利率风险的战略，而且参与长期和短期规划、参与制定处理银行流动性需求的战略，以及处理其他管理方面的事项。;16.2 资金缺口管理 ;16.2.1 衡量资产负债利率敏感程度的一些指标 ;利率敏感资产和利率敏感负债: 是指那些在一定时限内（考察期内）到期的或需要重新确定利率的资产和负债。而这类资产和负债的差额便被定义为资金缺口（Funding GAP）， 资金缺口（GAP）=利率敏感资产（ISRA）-利率敏感负债（IRSL） 资金缺口用于衡量银行净利息收入（即利息总收入和总支出之间的差额）对市场利率的敏感程度。 正缺口：银行在利率上升时获利，利率下降时受损； 负缺口：银行在利率上升时受损，利率下降时获利； 零缺口：银行对利率风险处于“免疫状态”。 ;资金缺口是一个与时间长短相关的概念。缺口数值的大小与正负都依赖于计划期的长短，这是因为资产或负债的利率调整期限决定了利率调整是否与计划期内利率相关。 一般而言，银行的资金缺口绝对值越大，银行所承受的利率风险也就越大（无论是正缺口还是负缺口），如果银行能够准确预测利率走势的话，银行可利用较大资金缺口赚取较大的利息收入；但如果银行经营管理人员预测失误，较大的资金缺口也会导致巨额的利息损失。;2. 利率敏感比率指标 ;2. 利率敏感比率指标 ;利率敏感比率和资金缺口之间的区别： 资金缺口表示了利率敏感资产和利率敏感负债之间绝对量的差额，而利率敏感比率则反映了它们之间相对量的大小。比如，当利率敏感比率接近于1时，银行经营管理人员仅知道利率敏感资产与利率敏感负债相当接近，但它们之间的差额是多少并不知道，而资金缺口则准确反映了银行资金利率敞口部分的大小。 ; 资金缺口、利率敏感比率、利率变动与银行净利息收入变动之间的关系;16.2.2 资金缺口管理 ; 20XX年XX月XX日 单位：万美元 ;1~30天 资金缺口=IRSA－IRSL=3169－3701.3=－532.3 利率敏感比率=IRSA/IRSL=3169/3701.3=0.86 31~90天 资金缺口=IRSA－IRSL=4121.6－4912.3=－790.7 利率敏感比率=IRSA/IRSL=4121.6/4912.3=0.84 91~180天 资金缺口=IRSA－IRSL=5438.9－6182.5=－743.6 利率敏感比率=IRSA/IRSL=5438.9/6182.5=0.88 1~365天 资金缺口=IRSA－IRSL=7035.2－8174.9=－1139.7 利率敏感比率=IRSA/IRSL=7035.2/8174.9=0.86 ;缺口管理要求银行管理层做出一些重要决策: 1.管理层必须对银行管理的净利息收益率的时间区间做出选择，以便达到理想的数值并把这一计划区间分割为适当的分区间。 2.管理层必须选择其净利息收益率的目标水平—即是大致锁定收益率，还是增加其净利息收益率。 3.如果管理层希望增加其净利息收益率，则其要么必须对利率进行准确的预测，要么设法重新配置收益资产和负债，以增加利息收入和利息支出之间的差额。 4.管理层必须决定银行持有的利率敏感性资产和负债的理想数额。 ;基于计算机技术 ;缺口管理在实际操作中存在的问题： 选择什么样的计划期。 预测利率在计划期内的走势。 即使银行对利率变化预测准确，银行对利率敏感资金缺口的控制也只有有限的灵活性。 利率敏感资产和利率敏感负债的缺口分析是一种静态的分析方法，它没有考虑外部利率条件和内部资产负债结构连续