2016年财务管理公式汇总要点.docxVIP

  财务管理公式汇总第二章财管基础一、一次支付的终值和现值1、 单利模式下的终值和现值单利终值：F=P*（1+i*n）单利现值：P=F/（1+i*n）2、 复利模式下的终值和现值复利终值：F=P*(1+i)n其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示复利现值：P=F/（1＋i）n其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示复利终值和复利现值互为逆运算；复利终值系数和复利现值系数互为倒数。二、年金的终值和现值1、年金终值（1）普通年金终值（2）即付年金终值方法一：先求普通年金终值，再调整（先看为普通年金，再加预付的一期）F＝A（F/A，i，n）×（1＋i）方法二：先调时间差，再求普通年金终值（把期数看为n＋1，再减预付第一期的A）　F＝A（F/A，i，n＋1）－A整理得　F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]（3）递延年金终值计算递延年金终值和计算普通年金终值基本一样，只是注意扣除递延期即可。F＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。2、年金现值（1）普通年金现值，其中被称为年金现值系数，记作（P/A，i，n）。（2）预付年金现值（方法一好记）　　方法一：先求普通年金现值，然后再调整　P＝A×（P/A，i，n）（1＋i）方法二：先调整时间差，然后求普通年金现值　P＝A×（P/A，i，n－1）＋A　P＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]（3）递延年金现值（方法一好记）方法一：先求普通年金现值，然后再按“复利现值”折现（先算n期折现，再折现，两次折现）P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）方法二：假定是普通年金模式，求现值后相减。P＝A×（P/A，i，m＋n）－A×（P/A，i，m）方法三：先求已有的年金终值，然后再按“复利现值”折现（先求终值，再折现）P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n）注：第5年年初，即为期限为3年的普通年金（4）永续年金现值P＝A/i3、年偿债基金①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。4、年资本回收额计算公式：①年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；②资金回收系数与普通年金现值系数互为倒数。【总结】系数之间的关系1.互为倒数关系复利终值系数×复利现值系数＝1年金终值系数×偿债基金系数＝1年金现值系数×资本回收系数＝12.预付年金系数与年金系数终值系数：（1）期数加1，系数减1（2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i）现值系数：（1）期数减1，系数加1（2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i）三、利率的计算1.插值法2.名义利率与实际利率i，实际利率：一年复利一次的年利率，r，名义利率：一年复利m次的年利率。m1。公式1，实际利率和名义利率的换算公式：公式2，计算终值（或现值）的调整公示名义利率与实际利率之间的关系为：1+名义利率=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率），所以，实际利率的计算公式为：四、风险与收益的计算公式1、单期收益的计算方法单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）＝[利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率2.预期收益率预期收益率式中，E（R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。3.必要收益率必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率4.风险衡量期望值：方差：标准离差：标准离差率：5.证券资产组合的预期收益率式中，表示；表示组合内第i项资产的预期收益率；表示第i项资产在整个组合中所占的价值比例。两项证券资产组合的收益率的方差满足一下关系：证券资产组合的系统风险系数：6.资本资产定价模型资本资产定价模型的基本原理R表示某资产的必要收益率；　β表示该资产的系统风险系数；　表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；表示市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替。【提示】①市场风险溢酬（）：市场整体对风险越是厌恶和回避，要求的补偿就越高，因此，市场风险溢酬的数值就越大。②风险收益率：风险收益率=五、成本性态1、混合成本分解方法高低点法：单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）/（最高点业务量－最低点业务量）固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量或＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量【提示】公式中高低点选择的标准不是业务量所对应的成本，而是业务量。回归分析法：a=b=2、总成本模型总成本＝固定成本总额＋变动成本总额　　　＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量）第三章　预算管理1、销售预算：现金收入=本期应当收现+收回以前赊销（从后往前推）2、生产预算：预