邱海辉经济小汇总.docVIP

有限责任公司：每个股东以其认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任;以出资证明书证明股东出资份额;不能发行股票，不能公开募股;股东的出资不能随意转让;财务不必公开股份有限公司：资本划分为等额股份;通过发行股票筹集资本;股东以其所认购的股份对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任;股票可以自由转让;财务公开第制定企业改制方案第清产核资第 界定企业产权第资产评估第财务审计第认缴出资 第申请登记（一）依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； （二）业务明确，具有持续经营能力； （三）公司治理机制健全，合法规范经营； （四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； （五）主办券商推荐并持续督导； ：1、是该系统门槛低。2、有利于提高公司的融资能力（融资成本低）。3、是该系统为企业的股份提供有序的转让平台，有利于提高股份的流动性，完善企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，促进企业规范发展，增强企业的发展后劲1.拟上市的有限公司进行股份制改革，整体变更为股份公司。 2.主办券商对拟上市股份公司进行尽职调查，编制推荐挂牌备案文件，并承担推荐责任。 3.主办券商应设立内核机构，负责备案文件的审核。主办券商不仅应设立专门的项目小组，负责尽职调查，还应设立内核机构，负责备案文件的审核，发表审核意见。4.通过内核后，主办券商将备案文件上报至中国证券业协会审核。一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。（二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 （三）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。 （四）发行后股本总额不少于三千万元。是为高科技领域中运作良好、发展前景广阔、成长性较强的新兴中小型公司提供融资场所高成长性是创业板公司的第一步，对企业改制并设立股份有限公司。 第二步，对企业进行尽职调查与辅导。第三步，制作申请文件并申报 第四步，对申请文件审核第五步，路演、询价与定价。第六步，发行与上市 这种类型计划的要点是： (1)银行贷款给公司，再由公司借款给员工持股信托基金会，或者由公司做担保，由银行直接贷款给员工持股信托基金会； (2)信托基金会用借款从公司或现有的股票持有者手中购买股票； (3)公司每年向信托基金会提供一定的免税的贡献份额； (4)信托基金会每年从公司取得的利润和其他资金，归还公司或银行的贷款； (5)当员工退休或离开公司时，按照一定条件取得股票或现金。 是指由公司每年向该计划贡献一定数额的公司股票或用于购买股票的现金。这个数额一般为参与者工资总额的25% ，当这种类型的计划与现金购买退休金计划相结合时 ，贡献的数额比例可达到工资总额的25%。这种类型计划的要点是： (1)由公司每年向该计划提供股票或用于购买股票的现金，职工不需做任何支出。 (2)由员工持股信托基金会持有员工的股票，并定期向员工通报股票数额及其价值。 (3)当员工退休或因故离开公司时，将根据一定年限的要求相应取得股票或现金。 ?通过模拟认股方式，获得由公司支付的公司股票在年度末比年度初的净资产的增值价差；股票增值权不是真正意义上的股票，没有所有权、表决权和分红权等权力。由于不涉及股票来源问题，同时也可在当年兑现，具体操作起来方便、快捷。如华为在2000网络泡沫危机下，通过这种类型的股权激励帮助公司度过了危机。 股权激励作用：现代企业理论和实践证明股权激励对于改善公司治理结构，降低代理成本﹑提升管理效率，增强公司凝聚力和市场竞争力起到非常积极的作用。 收购：简单的来说就是公司通过产权交易取得其他公司一定程度的控制权。 公司估值：主要是从资产，财务，品牌价值三方面对公司进行估值。 资产：清查公司现有资产多少，然后固定资产折旧，最后统计总资产。 财务：首先公司债务方面，短期跟长期偿债能力如流动比率，速动比率，资产负债率等，还有公司现有债务情况；然后公司的运营方面，货物周转情况怎么样如存货周转率，流动资产周转率等；最后公司的赢利方面，除了分析公司目前的利润率，净资产收益率等，最主要的是要估算公司的未来赢利能力怎么样，经常用现金流贴现估值法，它把企业未来特定期间内的预期现金流量还原为当前现值，在实际中经常用到这种方法。 品牌价值：主要是分析目标公司主营哪几块的业务，这几块业务对公司发展会有什么影响以及在这几块业务的前景是否广阔，是否能得到政府的支持等。 例子：铁汉生态在今年7月份对广州环发环保工程有限公司估值1.2亿，最终以自筹资金9600万元