信用风险度量模型绩效与稳定性研究.docVIP

信用风险度量模型绩效与稳定性研究 贺刚 （四川大学经济学院，四川 成都 610064） 摘要：文章尝试从多维视角下运用实证方法对信用风险度量模型的绩效与稳定性进行研究。利用上市公司2001～2004年连续4年的财务数据检验模型对新数据的稳健性、模型校准的时间跨度要求以及模型度量受行业因素影响的程度。实证结果发现：（1）运用跨时间数据对同一模型和同一系列数据对不同模型的稳定性检验，模型都表现出较好的稳定性；（2）模型的预测能力受行业数据因素的影响而降低，但其仍具有较好的稳定性；（3）模型具有较强的预测能力，当用所建立模型对2005年的部分上市公司进行风险预测时，其准确率均在90％以上；（4）跨年度数据建立模型预测的稳定性较年度数据建立模型的稳定性略高。 关键词：信用风险度量模型；多元判别分析；Logit分析；绩效；稳定性 作者简介：贺刚，四川大学经济学院博士研究生，西华大学经济与贸易学院讲师，研究方向：市场风险与控制、宏观经济分析。 中图分类号：F30.9 文献表示码：A The Empirical Study on the Efficiency and Reliability of Measuring the Credit Risk Model He Gang Abstract: The paper attempts to empirically investigate th