金融学原理8商业银行业务及其管理.ppt

信用风险管理战略4：首付要求 个人在向银行申请住房抵押贷款时，银行通常会要求一定比例的首付款。 首付要求越高，弱化逆向选择和道德风险的功能就越强。 首付要求还可以对借款者起到一种自动筛选的作用，没有一定收入的人因为无法支付必要的首付款，也就自然被排斥到了银行信贷市场之外。 金融学原理 信用风险管理战略5：与客户建立长期的关系 银行可以与企业建立长期的信用关系来获得企业的相关信息，从而有利于银行加强对借款者的监控和信贷风险管理。 对借款者来说，与银行建立长期关系可以降低申请贷款的成本，当它需要贷款时，就可较便利地获得银行的支持。对银行来说，与客户保持长期关系，就可以通过提高借款者违约的机会成本而自动地降低了借款者发生银行未曾预料到的道德风险。 金融学原理 8.5利率风险管理 金融学原理 8.5.1敏感型分析 敏感型分析，就是将银行的资产和负债分为利率敏感型资产和利率敏感型负债。敏感型就是指资产的收益或负债的成本受利率波动影响较大的资本或负债。 金融学原理 金融学原理 资产方：有1500亿利率敏感型资产；其余的6500亿是固定利率资产。 在负债方，有3500亿元的利率敏感型负债；其余有4500亿的固定利率负债。 现在假定，原来敏感型资产和固定利率资产的年利率都为5%；敏感型负债和固定利率负债的利率都为4%，即有一个百分点的利差。如果现在敏感型资产和负债的利率都上升了2个百分点，那么，对该银行的收益有什么的影响呢？ 金融学原理 金融学原理 敏感型资产和负债的利率都下降了2个百分点，从原来的5%下降到了3%，对该银行盈利的影响 ： 金融学原理 金融学原理 金融学原理 金融学原理 结论： 当银行的利率敏感型资产多于利率敏感型负债时，市场利率的上升会增加银行的利润；反之，则会减少银行的利润。当银行的利率敏感型资产少于利率敏感生负债时，利率的上升会减少银行的利润；反之，利率的下降则会相对地增加银行的利润。 金融学原理 8.5.2缺口与存续期分析 缺口是利率敏感型资产与利率敏感型负债之间的差额。 存续期分析就是考虑银行资产和负债的平均存续期对利率变化对银行利润的影响。 存续期:投资人收回其债券投资资金所需平衡时间的度量指标。 金融学原理 例： 假定银行发放的一笔贷款期限为五年，每年的利率为8%，每年付息一次，贷款面值为1000元，贷款到期时一次性支付本金，该笔贷款目前的市场价格与其面值相等，因此，市场利率也为8%。 该笔贷款未来的现金流： 现金流性质 时期 贷款预期现金流 8%的市场利率下的现值系数 预期现金流的现值 收到现金流的时间 预期现金流现值×时期 利息 1 80 0.9525 74.07 1 74.07 2 80 0.8573 69.58 2 139.16 3 80 0.7938 63.51 3 190.53 4 80 0.7350 58.80 4 235.2 5 80 0.6806 54.44 5 262.2 本金 5 1000 0.6806 680.58 5 3402.9 小计 — ≈1000 4314.06 由于现在购买这笔贷款的市场价格为1000元,因此,未来收回购买这笔贷款投资的平均时间约为4.314年。 例: 假定某银行的资产为1000亿元，资产的平均存续期为5年，负债总额为900亿元，负债的平均存续期为3年，并假定，银行资产原来的市场利率为5%，负债的市场利率为4.5%，现在资产市场利率上升到了7%，负债的市场利率上升到了6%，市场利率的这一变化对银行的净值有何影响呢？ 银行净值=资产市场价值-负债市场价值 8.5.3商业银行利率风险管理策略： 利率套期。利率敏感型资产多于利率敏感型负债的商业银行的支付流与利率敏感型负债多于利率敏感型资产的商业银行的支付流相互套换，从而降低双方的利率风险，这实际上是一种利率的互换安排。 掉期交易或利用期权进行套期保值。它们的优点在于，交易的成本比利率套期低，其相对的缺点则在于这些交易的合约一般是标准化的，因而难以被精确地分割或组合来满足银行的需要。 金融学原理 8.6资产证券化与银行风险管理 资产证券化:商业银行将非标准化的贷款资产集中起来,组成资产集全,再将集合的资产细分为标准化的、可以转让的证券资产。 资产证券化可以使银行 提前收回贷款的本金； 提高资产的流动性； 转移了相关的信用风险、利率风险等各种风险 资本的作用 吸收包括风险损失在内的经营亏损，保护银行的正常运营，使银行的管理者能有一定的时间解决存在的问题，为银行避免破产提供缓冲的余地； 充足的资本有助于树立公众对银行的信心，向银行的债权人显示其实力； 以监管资本为基础计算的资本充足率，是监管当局限制银行风险承担行为、保障市场稳定运行的重要工具。 金融学原理 如何补充资本金 注