2016年电大 -一级建造师复习重点.docVIP

工程经济 1、资金时间价值其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。资金时间价值采用复利计算利息。利息是资金的一种机会成本。利率高低决定因素：社会平均利润率；借贷资本的供求情况；风险；通货膨胀；期限。以信用方式筹集资金有自愿性的特点，动力在于利息和利率。复利分间断复利和连续复利。 2、资金时间价值即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效的资金称为等值，又叫等效值。现金流量图的横轴为时间轴，每一刻度表示一个时间单位，时间轴上的点称为时点，横轴上方的箭线表示现金流入，即收益，横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方或下方注明其现金流量的数值即可。箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。绘现金流量图三要素：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（流入或流出）、作用点（现金流量发生的时点）。影响资金等值三因素：资金数额的多少、资金发生时间的长短、利率或折现率的大小。其中利率是关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。 3、名义利率是指周期利率i×周期数m=年利率r；计息周期利率i=r/m；年有效利率ieff=(1+r/m)m-1；例题：现在存款1000元，年利率10%，半年复利一次。问5年末存款金额为多少？解：ieff=（1+10%/2)2-1=10.25%则F=1000×(1+10.25%)5；例题：每半年内存款1000元，年利率8%，每季复利一次。问五年末存款金额为多少？解：计息期利率i=8%/4=2%，半年期实际利率ieff半=(1+2%)2-1=4.04%则F=1000×12.029=12029元。 4、技术方案的计算期包括建设期和运营期。建设期是指技术方案从资金正式投入开始到技术方案建成投产为上所需要的时间。运营期分为投产期和达产期两个阶段。运营期一般应根据技术方案主要设施和设备的经济寿命期或折旧年限、产品寿命期、主要技术的寿命期等因素确定。盈利分析能力分静态分析和动态分析。静太分析又分投资收益率（总投资收益率和资本金净利润率）、静态投资回收期；动态分析包括财务内部收益率和财务净现值。静态分析适用范围：对技术方案进行粗略评价或对短期投资方案进行评价或对逐年收益大致相等的方案进行评价。 5、投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常年份的年净收益额与技术方案总投资的比率。总投资收益率ROI=息税前利润EBIT/总投资TI×100%；资本金净利润率ROE=净利润NP/项目资本金EC×100%. 6、静态投资回收期：当各年收益相同时，Pt=总投资I/每年的净收益A。例题：某技术方案估计总投资2800万元，技术方案实施后各年净收益为320万元，则该技术方案的静态投资回收期为：Pt=2800/320=8.75年。当各年收益不同时，Pt=累计首次为正值或零的年份T-1+技术方案第（T-1）年累计净现金流量的绝对值/技术方案第T年的净现金流量。静态投资回收期反映出风险能力，不足，只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况。 7、财务净现值(FNPV)≥0时，方案可行；0≤时，方案不可行。不足之处：必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率。财务内部收益率(FIRR)。基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。测定方法：在政府投资项目以及按政府要求进行财务评价的建设项目中采用行业财务基准收益率；在企业各类技术方案的经济效果评价中参考选用的行业财务基准收益率；在中国境外投资的技术方案财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素。测定基准收益率四个因素：自身的发展战略和经营策略、技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本。确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。 8、偿债能力指标：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率。固定成本是指在技术方案一定的产量范围内不受产品产量影响的成本，如工资及福利费（计件除外）、折旧费、修理费、无形资产及摊销费、短期及长期借款利息；可变成本是随技术方案产品产量的增减而成正比例变化的各项成本，如原材料、燃料、动力费、包装费、计件工资；半可变（半固定）成本是指介于固定成本和可变成本之间，随技术方案产量增长而增长，但不成正比例变化的成本，如消耗性材料费用、工模具费、运输费等 ，这部分可变成本随产量变动一般是呈阶梯形曲线。 例题：某技术方案年设计生产能力为10