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《财务管理》复习资料 一、名词解释（24个） 1. 财务管理：组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 2. 先付年金：指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。 3. 后付年金：指每期期末有等额收付款项的年金。 4. 延期年金：指在最初若干期没有收付款的情况下，以后若干期有等额的系列收付款的年金。 5. 授信额度：借款企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最高限额。 6. 融资租赁：是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内，提供给给承租人使用的信用性业务。 7. 资本结构： 指企业各种资本的价值构成及其比例关系。 8. 资本成本： 企业筹集和使用资本而承付的代价。 9. 补偿性余额：银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的10%-20%的存款额留存银行的一种信用贷款。 10. SWOT分析法：通过对企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势的分析，为企业财务战略的选择提供参考。 11. 经营杠杆：指企业在经营活动中，对营业成本中固定成本的利用。 12. 经营杠杆系数：指企业营业利润的变动率相当于营业额变动率的倍数。 13. 财务杠杆：指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。 14. 财务杠杆系数：指企业税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数。 15. 净现值： 投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。 16. 内含报酬率：使投资项目的净现值等于零的贴现率，反映了投资项目的真实报酬率。 17. 沉没成本：指已经付出不可收回的成本。 18. 现金：指企业以各种货币形态占用的资产，包括库存现金、银行存款及其它货币资金。 19．经济批量：指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。 20. 信用标准：企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。 21. 信用条件：指销货人对付款时间和现金折扣所做的具体规定。 22. 商业信用：指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。 23. 票据贴现：指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。 24. 股利政策：是确定公司的净利润如何分配的方针和策略。它包括股利分配的形式、股利支付率、每股股利额和股利分配时间四项内容。 二、计算题（12小题） 1. 甲公司需用一台设备，买价为6200元，可用6年。如果租用，则每年年初需付租金1200元，年利率为8%。试判断:该企业应租用还是购买该设备?（答案：P=5991元，应租用） 2. 乙公司刚发行的债券面值100元，期限5年，票面利率10%。采用每年年末付息一次， 到期一次还本的方式，投资者要求的收益率为12%。债券发行价格为90元。 问： （1）是否应购买该债券？（答案：P=92.75元＞90元，应购买） （2）若按单利每年计息一次，到期日一次还本付息，是否应购买该债券？ (答案：P=73.71元﹤90元，不应购买) 3. 丙公司发行优先股股票，在未来时间里，每年送股利为10元/每股；假设国库券利率为10%，股票的市场平均收益率为15%，该股票的β系数为1.2；若该优先股市价为70元/股，是否应当购买？（答案：V=62.50元＜70元，故不应购买） 4. 某公司2010年全年销售收入净额为5800万元，净利润为786万元。试根据以下资料计算其有关财务指标。（单位：万元） 年初数 年末数 年初数 年末数 流动资产合计 850 1060 流动负债合计 470 600 资产总计 1620 1860 负债合计 836 1160 要求：（1）计算该年年末流动比率、资产负债率和权益乘数；（答案：1.77；62.37%；2.66） （2）计算总资产周转率、资产净利率和股东权益报酬率。（答案：3.33次；45.17%；105.93%） 5. W公司某年度资产总额为400万元，负债率为45%，债务利率为14％，年销售额为320万元，固定成本为48万元，变动成本率为60％。 要求：（1）息税前收益；（2）财务杠杆系数；（3）经营杠杆系数；（4）联合杠杆系数 （答案：80万元；1.46；1.60；2.34） 6. MS软件公司有项目A、B可供选择，其寿命均为3年，必要报酬率同为15%。项目各年净现金流分别为：项目A: -7500元；4000元；3500元；1500元。 项目B：-6500元；3000元；3000元；3000元。 问：采用净现值法选择，应采纳哪个项目？ （答案：NPVA = -387元；NPVB =349元；选择B项目） 7. 某设备买价400