鹏华鹏诚理财主题精特定多个客户资产管理计划方案(v0226).docVIP

鹏华鹏诚理财主题配置（中游） 特定多个客户资产管理计划方案 （草案） 鹏华基金管理有限公司 二零一零年二月 主题配置（中游）“一对多”专户方案摘要 ——灵活配置精选中游企业的投资方案 投资目标 本计划根据未来宏观经济情况及市场发展趋势，精选投资主题，并在在权益类资产和固定收益类资产间及各类资产内进行灵活配置，力争最大可能回避市场下跌的风险，因为看好中国成为制造强国的发展前景，本计划将通过自上而下和自下而上相结合的方式精选中游企业股票，追求计划资产的稳定期间收益的最大化投资范围包括国内依法发行的股票、债券以及法律、法规和监管机构允许特定客户资产管理业务投资的其他金融工具目录 一、计划概况 1 （一）资产管理计划的名称 1 （二）资产管理计划的类别 1 （三）资产管理计划的运作方式 1 （四）资产管理注册登记机构 1 （五）收益分配 1 （六）存续期限 1 （八）费率结构 1 （九）计划的开放日 1 （十）业绩基准 2 （十一）业绩报酬 2 （十二）风险收益特征 3 （十三）违约退出 3 二、投资方针 4 （一）投资方针 4 （二）投资理念 4 三、投资策略 5 （一）资产配置策略 5 （二）各类资产投资策略 7 四、投资流程和风险管理 8 （一）投资决策机制 8 （二）投资决策流程 8 （三）风险管理 10 （四）公司治理结构 12 五、投资限制 14 （一）投资组合限制 14 （二）投资禁止行为 14 （三）投资政策的变更 15 六、组合风险及控制措施 16 （一）组合风险的分类 16 （二）风险控制措施 18 七、资产管理人及投资团队 20 （一）资产管理人简介 20 （二）投资团队 20 八、我们的优势 23 （一）实力雄厚的国内综合性基金管理公司 23 （二）齐全的业务资格，丰富的专户管理经验 23 （三）优异的历史业绩，优秀的投研团队 23 （四）严密的风险控制体系 24 （五）良好的品牌形象 25 备注 26 一、计划概况 （一）资产管理计划的名称 鹏华鹏诚理财主题精选资产管理计划 （二）资产管理计划的类别 混合型 （三）资产管理计划的运作方式 契约封闭式 （四）资产管理注册登记机构 鹏华基金管理有限公司 （五）收益分配 在符合有关资产管理计划分红条件的前提下，本资产管理计划收益每年最分配次，每次资产管理计划收益分配比例不低于可供分配利润的%（）；本资产管理计划收益分配方式分为现金分红二、投资方针 （一）投资方针 1、投资目标 本计划根据未来宏观经济情况及市场发展趋势，精选投资主题，并在在权益类资产和固定收益类资产间及各类资产内进行灵活配置，力争最大可能回避市场下跌的风险，因为看好中国成为制造强国的发展前景，本计划将通过自上而下和自下而上相结合的方式精选中游企业股票，追求计划资产的稳定期间收益的最大化投资范围包括国内依法发行的股票、债券以及法律、法规和监管机构允许特定客户资产管理业务投资的其他金融工具的稳定期间收益的最大化 三、投资策略 （一）资产配置策略 一般情况下，以股票为代表的权益类资产具有较高的预期收益和较大的波动性，以债券为代表的固定收益类资产具有较低的预期收益和较小的波动性。因此，通过权益类资产和固定收益类资产之间的灵活配置，有可能达到有效回避市场下跌风险，获取资产稳定增值和期间收益最大化的效果。 资产配置通常可区分为战略资产配置 (SAA)和战术资产配置(TAA)两种方法。这两种配置方法在不同市场环境下能体现出不同的规避风险及获取收益的效果。本计划将灵活采用不同的资产配置方法，力争在有限的资产委托期限内获取最大的收益。 具体到资产配置的依据，本计划将根据宏观经济、、估值水平和情绪等因素对资本市场的发展做出趋势性判断，进而确定。 宏观经济 分析宏观经济主要考察 2、经济政策 变化 3、市场估值水平 考察估值水平投资风险，。 股票估值参考指标PE、PB、股息率、PEG等；债券估值参考指标债券收益率曲线、银行存款CPI等；长期国债收益率E/P（股票市盈率的倒数）之间的比较， 4、投资者情绪 短期市场，战术性配置。 投资者交易行为指标申购赎回机构个人投资者结构变化投资者新开户数市场交易特征阶段成交规模和涨跌幅、不同板块涨跌幅变化、股票市场资金供需分析。 宏观经济、、估值水平和情绪等因素。行业基本面公司在行业中的地位财务状况管理水平信息透明度新股发行价格申购数量与价格区间四、投资流程和风险管理 （一）投资决策机制 灵活配置组合的管理和我公司其他所有投资组合的管理一样，将采取集体决策和分散决策相结合的原则，决策机制的设计强调结构化风险管理的思想： 重大投资决策由公司投资决策委员会做出。投资决策委员会是我公司资产委托业务的最高投资决策机构，为公司非常设机构。投资决策委