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第一篇 金融工程概述 第三章 金融工程与风险管理 3.1 金融工程与金融风险管理 企业风险管理方法： 表内控制法：公司在资产负债表具体项目的基础上，通过调整公司基础业务中的资产与负债的不同组合方式来消除市场金融风险。 资产负债管理； 保险。 表外控制法：即利用金融市场上各种套期保值工具来达到风险规避的目的。 表外业务：交易不涉及资产负债表上的所有项目，也不改变基础业务资产负债的平衡，因而一般不在资产负债表上显示出来。 金融工程法 3.1.1 金融工程在金融风险管理中的作用 金融工程在金融风险管理中的作用主要体现在两个方面： 金融工程为金融风险管理提供了衍生金融产品这一风险管理工具。 利用金融衍生产品控制金融风险可以做到在不改变原有风险趋势的情况下，通过建立一个风险趋势与原有业务刚好相反的衍生产品头寸，达到表外业务和表内业务风险的完美中和。 金融工程使得金融决策更加科学化，从而在决策的初始就可以起到减少和规避风险的作用 刘遵义对泰国金融危机的预测：1995年9月 3.1.2 金融工程在金融风险管理中的比较优势 比较优势 资产负债管理法的缺点： 耗用的资金量大 交易成本高 会带来信用风险 调整有时滞 保险的缺点； 保险市场的有效运行中一直存在道德风险和不利选择问题 可投保的风险又具有较为苛刻的选择条件: 风险不是投机性的； 风险必须是偶然性的； 风险必须是意外的； 必须是