巴菲特最推崇的十本之五：约翰.docVIP

巴菲特最推崇的十本书之五：约翰·博格《长赢投资》 刘建位2011-04-08 08:58:25 评论(0)条 随时随地看新闻 核心提示：如何成为一名好的投资者？巴菲特的回答是：阅读。如何成为像巴菲特一样的投资者？巴菲特研究者刘建位的回答是：读巴菲特读过的书。今后一段时间，刘建位将在21世纪网专栏中推出系列文章，告诉你巴菲特推崇哪些投资书籍，并从哪些书中得到启示。此篇为该系列的第八篇：巴菲特最推崇的十本书之五：《长赢投资》。 巴菲特推荐次数最多的作者，无疑是约翰·博格（John C. Bogle，国内有多种译法：博格尔，鲍格尔，伯格，柏格，本文选用博格）。约翰·博格先后出版8本书，巴菲特推荐了其中3本。巴菲特不但推荐博格的书，还推荐博格创办的先锋基金旗下的基金产品。 有戒律的巴菲特大力推荐博格的指数基金 如果你知道巴菲特是一个说话多么谨慎的人，你就会明白这有多么不寻常。所有人都知道，巴菲特有个戒律，从不推荐任何股票和任何基金。据说他睡觉时都会用毛巾捂住嘴。 他一天到晚想的都是股票，晚上睡觉做梦想的也是股票。他担心半夜说梦话，让他老婆听见。万一他老婆不小心和别人一说，那么全世界的人就都知道了，就会抢着买他想买的股票，股价就会狂涨，而他就没有机会低价买入了。 你可以查查，今年80岁的巴菲特，从1956年5月开始独立管理投资到现在，从来没有在任何场合公开推荐过任何一只股票。 唯一的例外是指数基金。1993年到2008年，巴菲特竟然8次公开推荐指数基金。其中两次巴菲特明确推荐博格创立的先锋集团公司旗下的指数基金。 巴菲特在2003年致股东的信中说：“那些成本费率非常低的指数基金（比如先锋基金公司旗下的指数基金）在产品设计上是非常适合投资者的，我认为，对于大多数想要投资股票的人来说，成本费率低的指数基金是最理想的选择。” 2008年5月3日，在伯克希尔股东大会上，蒂莫西·费里斯（Tim Ferriss）提问：“巴菲特先生，芒格先生，如果你们只有30来岁，没有什么其他经济来源，只能靠一份全日制的工作来谋生，根本无法每天进行投资，假设你们都已经有些储蓄足够维持你们一年半的生活开支，那么你们攒的第一个100万美元将会如何投资？请告诉我们具体投资的资产种类和配置比例。” 巴菲特哈哈一笑回答：“我会把所有的钱都投资到一只成本费率低的追踪标准普尔500指数的指数基金上，然后继续努力工作，把所有的钱都投资到像先锋500指数基金那样的成本费率低的指数基金上。” 在股票投资上所有投资者最推崇巴菲特，而在基金投资上巴菲特最推崇约翰·博格。巴菲特极力推荐博格的书，还极力推荐博格的先锋集团公司的基金产品。能够得到巴菲特如此推荐的，只有博格一人。 我回顾历史资料发现，巴菲特过去16年8次推荐指数基金，在此基础上，我写了两本书《巴菲特教你买基金》和《巴菲特基金投资6招》，老实说，很多地方借鉴、参考和引用了博格先生8本投资著作的很多精华之处。我从博格先生的著作中受益很多。写这篇文章，一是向大师致敬，二是向大师致谢。 那么，下面我们来看看关于约翰·博格的两个问题： 1、约翰·博格到底是一个什么样的人，能够得到巴菲特如此推崇？ 我个人认为博格是基金行业的格雷厄姆加巴菲特。 2、约翰·博格的书有什么特点，会让巴菲特一再公开推荐？ 我个人认为巴菲特推荐的博格的两本著作《Common Sense on Mutual Funds》（中译本为“共同基金必胜法则”）和《The Little Book of Common Sense Investing》，在基金投资界的地位相当于巴菲特的导师格雷厄姆的《证券分析》和《聪明的投资者》在证券投资界的地位。 约翰·博格和他的指数基金 约翰·C·博格（John C. Bogle），世界上最大的不收费基金家族、世界第一大基金管理公司先锋集团（Vanguard Group）创始人，博格金融市场研究中心的总裁。1974年，他创立先锋投资公司集团，并担任董事长，直到1996年。此后他一直担任公司的主席到2000年。1999年，《财富》杂志评选他为20世纪四位“投资巨人”之一；2004年，美国《时代》杂志把他列入“世界上最有影响力的100人”之一；金融机构投资者协会授予伯格“终身成就奖”。2006年博格与巴菲特、格雷厄姆、索罗斯等人被《纽约时报》评为全球十大顶尖基金经理人，排名第7。 在个人财富排名上，博格远远无法与巴菲特等人相比，但是在基金行业，博格的成就完全不亚于巴菲特及其导师格雷厄姆。我个人认为，博格是基金业中的格雷厄姆加巴菲特。 我这样评价博格，有两个理由。 第一个理由是，博格创立的先锋集团资产管理规模在全球基金行业排名第一，在资产规模排名上堪比基金行业的巴菲特。 巴菲特控股的伯克希尔公司2010年底净资产规模高达1573亿美元，超过1万亿人民