2014年北京大学济学院金融硕士431金融学考研真题解析.docVIP

2014年北京大学经济学院金融硕士431金融学考研真题解析 2014年北京大学经济学院金融硕士431金融学考研真题解析1.有进攻型、防御型股票各一只。RM5%20%RA2%32%RD3.5%14%（1）求两只股票各自贝塔值。（2）若Rf为8%，且P（RM=5%）=P（RM=20%），画出SML线。（3）在图上标出两股票，并分别求出两股阿尔法值。2.Rf=5%。贝塔值为1的股票RP=12%。根据CapitalAssetPricingModel（1）求RM。（2）求贝塔值为0的股票RP。（3）某股现在股价40刀，明年股息3刀，预期明年售价41刀，贝塔值为-0.5，求其阿尔法值。3.A．蝶式价差套利：以执行价格X1买一份看涨期权，X2卖两份看跌期权，X3买一份看涨期权。其中X1X2X3，且三数为等差数列，所有期权到期日相同，画出策略收益图。B．垂直组合：买一份执行价格为X2的看涨期权、一份为X1的看跌期权，画出策略收益图。4.投资者买股票花费38刀，买一份执行价格35的看跌期权，花费权利金为0.5刀，同时卖一份执行价格为40的看涨期权，获得权利金0,5刀。（1）求该头寸最大利润，损失。（2）以到期日股价为自变量，画出该策略利润损失图。5.两人相约在8点到9点间碰面，每个人最多等待对方20mins，求二人见面概率。6.有人研究了历史上矿难发生导致不少于10人死亡的事故的频繁程度，得知相继两次事故间的时间T（以日记）服从指数分布，概率密度为ft(t)=（1）1241exp(-t241)，t0时；（2）0，其他。求累积分布函数FT(t)，并求P{50T100}。7.货币需求函数Mt=α+βYt*+γRt,Mt为t时刻的实际货币需求量，Yt*为预期t时期实际收入，Rt是利率。假设Yt*的调整规则为适应性预期：Yt*=λYt-1+(1-λ)Yt-1*+ut。调整系数0λ1，Mt、Yt、Rt已知，Yt*不可观测。（1）建立计量模型，用于估计参数α、β、γ、λ（这些参数估计可能不唯一，但Yt*不可观测）（2）如果ut是白噪声，且与Mt、Yt、Rt、Rt-1都不相关，那么OLS的估计值是无偏的吗？是一致的吗？（3）如果ut是AR（1）过程，ut=ρut-1+εt，其中ρ不等于0，εt是白噪声，那么OLS的估计值是无偏的吗？是一致的吗？解析：以下内容仅供参考仅代表个人意见，若有错误还望见谅。题目大多出自课本原题。1.出自博迪投资学9ed，第九章第9题（仅仅把数换了）。2.（1）博迪投资学9ed，第九章第6题。（2）博迪投资学9ed，第九章第3题a选项。 　　对于专业课的复习时间没有一个具体的指标，对于专业课基础较好的同学，专业课的复习时间可能会短些，而对于那些基础弱的同学，尤其是跨专业考试的同学，专业课的复习时间必然要长些，但是不管怎么样，每个学科必定是需要一段时间才能掌握透彻，但是在短时间内，经过高强度的复习和科学的指导，也可以取得很好的成绩。一般而言，专业课复习最好能保留有3个月的复习时间。 　　2、考试资料的选择 　　不同的学校，考试难度和风格不一样，所以考试的资料难以统一，但是有一些基本的教材，可以由浅入深地引导同学们了解和掌握经济学的基础知识。这样，复习起来就会事倍功半，比较有效率。由于目前国内研究生考试的难度水平大致还是处于中初级水平，因此基本上还是可以列出一个有效的资料清单： 　　(1) 报考学校的指定书目(必备) 　　(2) 历年的考试题目 　　历年题是专业课的关键，而融会贯通则是关键中的关键。考研的专业课考题大体有两种类型，一种是认知性质的考题，另一种是理解与应用型的，而且以后一种居多。因此，同学们在复习时绝不能死记硬背条条框框，而应该看清条条框框背后所包含的东西，并且加以灵活运用。在复习时，首先要把基本概念、基本理论弄懂，然后要把它们串起来，多角度、多层次地进行思维和理解。由于专业的各门功课之间有着内在的相关性，如果能够做到融会贯通，无论对于理解还是记忆，都有事半功倍的效果。考生完全可以根据历年的考题，在专业课本中划出历年涉及的重点，有针对性、有侧重点地进行复习。 　　真题是以前的考试题，是专业课的第一手资料，它更是法宝中的法宝。对于真题，不能只满足于看上去会做，而是应该去整体分析，分析其中的出题规律和出题范围。万事万物，必有规律可循，试题也不例外。因此要尽量去弄到的试题，最好能够搜集全最近五年的实考题。经过严密地分析和研究，以下规律浮出水面： 　　1.五年之内，论述题一般不会重复，这是出题人出题的主体思路; 　　2.简答题三年之内不会重复，三年之外很有可能重复，毕竟专业考试的出题范围有限，考生可以结合前面讨论的复习方法来比较和分析; 　　3.名词解释题三年之外必有重复，有些更是