ETF实用手册(基础篇).docVIP

ETF基础篇 ETF基础篇 1 1．什么是ETF? 3 2．国内目前有凡只ETF? 3 3．ETF与封闭式基金、普通的开放式基金相比有什么不同? 3 4．ETF和LOF什么区别? 4 5．ETF和普通的指数基金有何不同? 4 6．ETF和股指期货有何异同? 5 7．为什么说买了ETF就等于买了一篮子股票? 5 9．ETF的基金费用有哪些? 5 14．投资ETF与买卖标的指数成份股有何内在联系? 7 15．投资ETF与投资股票有何不同? 7 16．什么是ETF申购赎回中的一篮子股票? 8 1 7．投资ETF的风险和报酬是什么? 8 18. 投资ETF有哪些优势? 8 19. ETF适合哪些投资者? 8 20.ETF对中小散户有什么好处? 9 21.ETF对机构等大客户的投资意义何在? 9 22. ETF是否适合积极选股者? 9 23. ETF对长期投资者有何好处? 9 24. ETF对偏好交易的短期投资者有何好处? 10 25. 在牛市中，要选择ETF进行投资吗? 10 26．在指数下跌的过程中，要选择ETF进行投资吗? 10 27. 中小投资人买卖ETF要注意什么? 10 28. ETF的基本运作模式是怎么样的? 10 29. 如何在二级市场买卖ETF? 10 30．什么是ETF基金份额的净值? 11 31．什么是ETF的参考单位净值(IOPV)? 11 32. ETF会不会像封闭式基金一样出现大幅折溢价? 11 33. 什么是ETF的“实物申购、赎回”? 11 34．什么是最小申购、赎回单位? 12 35. 实物申购、赎回机制对ETF有何重要性?ETF的实物申购、赎回机制与套利关联 12 36. 如何进行ETF的申购、赎回? 12 37．ETF买卖、申购、赎回的一般原则是什么? 13 38．ETF投资组合的透明度如何? 13 39．ETF基金跟踪指数的方法有哪些? 13 40．如何评判ETF的表现?衡量指标有哪些? 13 41. ETF跟踪偏离度产生的原因有哪些? 13 42．ETF如何控制跟踪偏离度? 14 43. ETF需要遵守现有股票基金妁投资比例限制吗? 14 什么是ETF? ETF是交易所交易基金(Exchange Traded Fund)的简称，也称交易型开放式指数基金。它是一种特殊的开放式基金，既吸收了封闭式基金可以当日实时交易的优点，投资者可以像买卖封闭式基金或者股票一样，在二级市场买卖ETF份额；同时，ETF也具备了开放式基金可自由申购赎回的优点，投资者可以如买卖开放式基金一样，向基金管理公司申购或赎回ETF份额。所不同的是，ETF的申购和赎回采用的是实物股票的形式。 国内目前有几只ETF? 目前国内有9只ETF： 证券简称 标的指数 指数发布机构 易方达深圳100ETF 深圳100指数 深证证券交易所 华夏中小板ETF 中小板100指数 华夏上证50ETF 上证50指数 上海证券交易所 华安上证180ETF 上证180指数 友邦华泰红利ETF 红利指数 工银瑞信央企ETF 上证央企指数 博时上证超级大盘ETF 上证超级大盘指数 交银上证180治理ETF 上证180治理指数 易方达上证中盘ETF 上证中盘指数 ETF与封闭式基金、普通的开放式基金相比有什么不同? ETF与封闭式基金、开放式基金的本质区别在于： （1）ETF的交易方式与一般的开放式基金不同。它可以在证券交易所上市交易，如同买卖股票一般简单。 （2）ETF的申购赎回机制与一般的开放式基金不同。其申购赎回必须以一篮子股票(或有少量现金)换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票(或有少量现金)。由于存在这种特殊的实物申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场的交易价格与基金份额净值之间存在差价时进行套利交易。 （3）ETF的价格表现与一般的封闭式基金不同。实物申购赎回机制引起的套利交易，保证了ETF的市场价格与其基金份额净值基本趋于一致，从而避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。 （4）ETF和一般开放式基金的申购赎回效率不同。普通开放式基金T日申购，投资者可在T+2日赎回所得到的基金份额；T日赎回基金份额，投资者一般在T+3到T+5日获得赎回的资金。ETF的申购赎回效率较普通开放式基金大大提高，ETF的申购赎回一般是通过交易所进行，投资者申购的ETF份额可以当日卖出，赎回ETF的组合证券可以当日卖出。 （5）ETF和普通开放式基金的申购赎回的场所不同。普通开放式基金中购赎回可以通过销售机构包括券商、银行和基金管理公司，ETF的申购赎回一般只能通过基金公司指定的代办证券公司(一级交易商)。 （6）ETF的折溢价表现和封闭式基金不同。由于存在套利机制，E