3101-2010基金销售形势调查谁是渠道眼中最靓基金.docVIP

2010基金销售形势调查:谁是渠道眼中最靓基金 雄关漫道真如铁，相对于08年的“惨淡经营”，09年火红的基金销售行情让银行渠道的理财经理们颇有“守得云开见月明”之感；而今迈步从头越，面对充满变数的2010年，银行渠道的理财经理们对于新一年的基金销售又有怎样的期待？他们对于年内市场又是一个怎样的预期？　　据统计，超过八成的基金产品通过银行渠道销售，银行的理财经理们无疑是“最接近基金市场”的人。近日，记者走访了上海多家银行的理财经理，希望能够从中一窥这支基金销售主力军对于2010年基金市场的预期和展望。本报记者?孙旭　　基金市场预估偏向乐观　　在走访过程中记者发现，相当一部分理财经理对于今年的基金市场行情持较为乐观的态度。在回答对于2010年基金销售情况预期如何的问题时，多数理财经理认为今年的销售情况会与09年持平甚至比09年的情况更好。　　建设银行某网点理财经理告诉记者，因为今年股指期货和融资融券将要推出，这对于基金业总体来说是个好消息。从目前的情况估计，具有标的预期的沪深300指数基金以及类似的中证100指数基金，封闭式基金和重仓银行股的大盘蓝筹风格基金，受益将会较明显，对投资者来说较有吸引力。　　该理财经理分析认为，股指期货和融资融券是以大盘股为标的，因此会提升市场对于大盘股的需求，选择涵盖此类股票的指数型基金可能会是今年基金销售市场的一个趋势；而封闭式基金作为典型的套利品种，其折价率能够配合股指期货的对冲操作大幅收窄，也具有较为明显的投资价值。　　工商银行某网点的客户经理也将看好2010年基金销售市场的重要原因归结于股指期货和融资融券的推出。她认为，虽然酝酿已久，股指期货和融资融券在中国这个资本市场仍然属于新鲜事物，其对投资者的投资能力和实力都有较高要求。对普通投资者来说，要想直接参与其中，门槛高，风险大。　　“选择背靠基金这棵大树是个不错的选择，”该客户经理说：“基金有较强的投研能力和专业化的管理，比一般投资者更懂得去把握市场机遇和规避市场风险。同时，他们在这方面也做了比较充分的准备，据我们了解，一些基金公司很早之前就已经开始准备相关的业务了。”　　而另一家中小商业银行的理财经理则是通过往年的销售经验对今年的行情作出较为乐观的判断。该经理说，07年股市见顶的阶段，也是基金销售最为疯狂的时期，之后市场一路的下跌使得销售行情收到重挫，“基本上都是求爷爷告奶奶让客户意思意思买点完成指标”。　　09年市场回暖，买基金的人又逐渐多了起来。“现在倒是一个买入基金的不错的时间段。”该经理认为，大市震荡向上，但是并没有到07年那么疯狂的程度，相信今年的销售应该会持续向上，而到了什么时候投资者开始疯狂排队买基金，“不管什么基金，能买到就行”的时候，那就是行情见顶的转折点了。“到时候我们会提醒投资者注意风险，而基金销售也有可能重新掉头向下。目前还远没有到这个程度”。　　同时，也有个别理财经理认为今年的基金销售压力将会比去年大。某大型国有商业银行的一位客户经理认为，经历过07年和08年的冰火两重天，投资者们受到了市场的洗礼，开始逐渐成熟。该经理表示，预计今年的市场格局仍以震荡为主，哪怕市场有那么一波小的阶段性行情，投资者也不太会像以往那样跟风买基了，越来越多的投资者会更加冷静地去观察分析，看清形势了再下手。“这虽然是件好事，但是对于我们的销售来说可能也意味着更大的压力”。　　在具体的基金类型方面，多数理财经理仍然偏向推荐偏股型基金，原因主要集中在对于宏观经济环境持续向好的判断上。另一家大型国有商业银行某网点的理财经理表示：“虽然近期部分因素阻碍市场上涨，但是向上的势头依然存在，未来应该呈现出一个震荡向上的慢牛态势，所以短期的调整反倒给偏股型基金带来较好的建仓机会。”　　市场凸显马太效应　　在谈到比较看好哪些基金团队的问题时，大部分理财经理都选择了目前市场上“名气响亮”的大公司，其中犹以选择华夏和易方达者居多。　　“名气做出来了，投资者就认准了买。”招商银行某网点的理财经理表示：“大型基金公司发的基金一天就能募集一百多个亿，而小公司发一只基金，延长募集期了可能还是无人问津。”　　民生银行的一位客户经理也深有感触：“有时候往往我自己认为某只基金比较适合某位投资者，但他们就是不愿意买，嫌公司没有名气，要买也买大公司的，认为大公司实力雄厚，买了放心。所以小公司的基金费了大力气推荐有时候还是‘生意清淡’，大公司的基金可能你不用做工作都会有投资者主动购买。”　　而在“业绩为王”的基金销售市场，品牌的背后也是出色的业绩在支撑。渠道经理们较为看好的华夏和易方达，在去年的投资中可谓收益颇丰。根据银河证券基金研究中心公布的《中国证券投资基金2009年业绩榜单》显示，分类型业绩冠军中，易方达有3只基金上榜，华夏有2只基金入列。