我国互联网金融的风险与监管研究.docVIP

我国互联网金融的风险与监管研究 摘要：分析了国内互联网金融发展现状、风险特征。为改善国内互联网金融监管现状，应明确监管原则，适度监管和协调监管并重；充分发挥行业自律组织的作用；加快互联网金融法律法规建设，通过立法明确互联网金融机构的性质和法律地位；完善互联网监管规则，明确互联网金融企业的业务经营范围及监管主体。 关键词：互联网金融 金融监管 监管原则 自律组织 当互联网企业介入金融行业所开展的业务，包括互联网企业通过互联网平台开展的结算、小微贷款、标准化金融产品销售、信息中介等金融业务，就构成了互联网金融。互联网金融在缓解信息不对称、提高交易效率、优化资源配置、丰富投融资渠道等方面有别于传统金融。互联网金融不是金融与互联网的简单结合，而是现代金融创新与科技创新的有机融合。本文将在对国内互联网金融发展现状描述的基础上，从经营主体、法律合规、技术操作、市场流动、资金安全、货币政策等多个视角分析互联网金融存在的风险，借鉴国际对互联网金融各类模式的监管经验，提出完善国内互联网金融监管体系的建议。 一、国内互联网金融发展现状 近年来，国内互联网企业在网络支付、移动支付、网络理财等领域的表现十分突出。网络支付方面，根据中国人民银行披露的数据，2015年一季度，全国共发生网上支付业务63.16亿笔，金额287.75万亿元，同比分别增长20.31%和33.81%。移动支付方面，同样来自中国人民银行披露的数据，2015年一季度，全国发生移动支付业务6.59亿笔，金额3.89万亿元，同比增长232.20%和255.37%；数据还显示，2013年移动互联网经济达1 083亿元，全国网络经济整体规模达到6 004.1亿元，移动互联网经济成为网络经济发展的重要推力。网络理财方面，截至2015年2月末，余额宝用户数达8 100万户，余额超5 000亿元，只用了半年多时间，就成为全球第四大货币基金。网络借贷方面，据第一网贷数据显示，2015年3月，国内P2P网贷参与人数日均为49 043人；截至2015年3月末，全国P2P网贷平台共667家，而在2013年年末，这个数字仅为523家，一个季度内就增加了144家。根据中国人民银行发布的数据，2015年5月社会融资规模统计数据报告显示，非金融企业及其他部门贷款增加5 586亿元，其中，短期贷款增加356亿元，中长期贷款增加3479亿元，人民币存款增加1.37万亿元，同比多减1108亿元，其中，住户存款减少1690亿元，非金融企业存款增加5479亿元。由此可见，住户的存款动力在金融渠道、产品多样化、普惠化的过程中减弱的态势明显加剧，而余额宝等多种互联网金融产品发力，吸引了超过千亿元的储蓄资金进入了这些产品。继支付宝后，独立的第三方公司在人民银行政策的鼓励下遍地开花。 三、互联网金融的风险分析 （一）经营主体风险 目前，第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。多数第三方支付试图确立自己是为用户提供网络代收代付的中介地位，但从实际业务运营来看，这种支付中介服务实质上类似于银行的结算业务。在为买卖双方提供第三方担保的同时，平台上积聚了大量的在途资金，主要表现为资金存储功能，还可以用来资金充值和交易支付，上述表现更倾向于“吸收存款”。《商业银行法》明确规定，吸收存款、发放贷款、办理结算，是银行的专有业务。第三方支付目前所从事的业务经营，已经超出了法律界定。 （二）法律合规风险 关于法律合规风险，集中体现在P2P网贷平台业务上。从其业务性质看，可归类为网络化的民间借贷中介，但是国内《合同法》《人民银行贷款通则》等法律法规未有针对个人对个人贷款的法律规定，P2P网贷平台业务作为民间借贷中介的合法性无法得到确认。从目前业务发展情况来看，风险较为突出，部分P2P网贷平台在高利润的诱惑下，甚至利用网络平台从事高利贷和非法集资等违法活动。网金宝声称与其中国人民银行合作，以此招来众多投资者加入。除此之外，还有绍兴环保设备公司老板使用P2P网贷平台，仅两个月时间，就从全国29个省市2 000余名投资人处非法集资4 000多万元，至今尚有300余人的近3 000万元资金未能归还。在2015年春节前后风靡一时的打车软件推广过程中，快的打车和嘀嘀打车不惜“烧钱”，付给用户高利润以获得市场垄断地位。在确立垄断地位并获取各自市场份额后，2015年5月16日，两家公司分别对外宣布，自5月17日起，各自停止向乘客端发放打车补贴的优惠政策。 （三）市场流动风险 1.高杠杆率。尽管大多数P2P网贷平台承诺“包赔本金”，但几乎没有相应的资本去约束和保证。国内部分P2P网贷平台对出资人的本金提供相应担保，但这种本金保障模式很有可能将出资人面临的信用风险转嫁给P2P网贷平台，从而形成流动性风险。以“人