重庆理工大学期与期权第二次作业第一次作业答案.docVIP

第四章 利率 4.1、一家银行的利率报价为每年14%，每季度复利一次。在以下不同的复利机制下对应的等值利率是多少？ （a）连续复利 （b）每年复利 解答：（a）对应的连续复利为 或每年13.76%。 （b）对应的每年复利为 或每年14.75% 4.3、6个月期与1年期的零息利率均为10%。一个剩余期为 18个月，息票利率为每年8%（半年付息一次，且刚刚付 过一次利息），收益率为10.4%的债券价格是多少?18 个 月的零息利率是多少？这里的所有利率均为每半年复利 一次。 解答：假定债券的面值为100美元。通过将债券的现金流以10.4%贴现得到债券价格为 如果18个月的零息利率为R，有 通过上式解得R=10.42% 4.5、假设连续复利的零息利率如表4-1所示： 表4-1 期限（以月计） 利率（每年的利率，%） 3 8.0 6 8.2 9 8.4 12