第一章外汇交易础知识.docVIP

外汇交易相关基础知识 外汇：（动态）一国货币兑换成另一国的货币，用以清偿国际间的债权债务以及进行资金的转移活动。（静态）以外国货币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资金。 外汇条件：必须用外国货币；完全可自由兑换清偿；普通可接受性，承认性。 外币现钞：实物形式的外国货币。 外币现汇：帐面上的外汇。 注意：（1）在银行公布的外汇牌价中，现钞买价低于现汇买价，现钞现汇的卖价则相等。 （2）客户“钞卖汇买”要在外汇金额上遭受一定的损失，而以现汇支取现钞时，则可以支取等额的现钞。 （3）外汇买卖的外汇是指现汇。 外汇交易中的部位－－头寸：指暴露在汇兑风险下的外汇买卖余额，即指置留在市场中尚未结清的合约。 多头：买入金额大于卖出金额 空头：买入金额小于卖出金额 平仓：买入金额等于卖出金额 汇率：两国货币之间的相对比价，即一国货币以另一国货币表示的价格。 汇率的标价方法： 直接标价法（价格标价法，欧式标价法，应付标价法）一定单位的外国货币作为标准，折合成若干单位的本国货币来表示汇率。单位外币折算的本币增多，说明外汇汇率上升。 间接标价法（数量标价法，美式标价法，应收标价法）一定单位的本国货币作为标准，折合成若干单位的外国货币来表示汇率。单位本币折算的外币增多，说明外汇汇率下降。 美元标价法，二战以后最常用的 汇率标价的国际惯例 （1）世界上绝大多数国家采用直接标价法，只有少数国家采用间接标价法。 （2）采用间接标价法的货币有：GBP、USD、 EUR、 AUD、NZD。 （3） 在美元标价法下，美元在遇到上述货币时，美元在汇率等式的右边，即1GBP＝×××USD，除此以外美元与任何货币在一起，都是在汇率等式的左边，即1USD＝×××JPY。 外汇交易中的汇率： 买入汇率（bid rate；buying rate）——银行从同业或客户那里买入外汇时使用的汇率 卖出汇率(offer rate；selling rate)——银行从同业或客户那里卖出外汇时使用的汇率 买卖差价＝（卖出价－买入价）/卖出价x100% ——买卖差价越小，说明外汇银行的经营越有竞争力，外汇市场更加成熟，利润越小 中间汇率＝ （卖出价＋买入价）/2 ——使报道简洁，表示方便而使用的汇率价格，并非外汇交易中的实际成交的价格 如何判断外汇的买卖价－被报价货币的确立 ·1被报价货币（基准货币、标的货币）=***报价货币 银行是对基准货币的买低卖高，即以左边的价格买入基准货币，右边的价格卖出基准货币。 汇率的基本点（basic point，简称BP） 每一百个points被称为one penning。外汇交易员在报价时，未曾报出的数字称为大数（big figure） 按国际惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称“几个点”，第二位为“几十个点”，以此类推。 ①即期汇率和远期汇率 即期汇率（现汇汇率）外汇买卖双方成交后，在当日或两个营业日内交割所使用的汇率 远期汇率（期汇汇率）交易双方达成外汇买卖协议，约定在将来的某个时间进行外汇实际交割所使用的汇率。 远期汇率的报价 （1）直接报价 （2）报差价1升水：期汇比现汇贵2贴水期汇比现汇贱3平价:期汇=现汇 远期汇率的计算 直接标价法： 期汇升水，期汇率=现汇汇率+升水额 期汇贴水，期汇率=现汇汇率－贴水额 间接标价法： 期汇升水，期汇率=现汇汇率—升水额 期汇贴水，期汇率=现汇汇率+贴水额 注意：以报差价的方法报出远期汇率时，一般不标出升水或贴水 ②基本汇率和套算汇率 基本汇率：一国货币对关键货币的汇率 套算汇率（交叉汇率）：通过基本汇率套算出来的汇率 ③开盘汇率和收盘汇率 开盘汇率：一个外汇市场在一个营业日刚开始营业进行外汇买卖时用的汇率报价 收盘汇率：每个营业日外汇市场买卖交易终了时的汇率报价 外汇市场：从事外汇买卖的交易场所，或是各种不同货币进行交换的场所 外汇市场的构成：外汇银行，中央银行，客户，外汇经纪人 外汇市场的特点：循环作业 、有市无场 、交易规模庞大，交易币种集中 、汇率波动频繁且幅度加大 世界主要外汇市场：伦敦、纽约、苏黎世、东京、香港、新加坡外汇市场 汇率走势分析方法：基本因素法、技术分析法 基本因素分析法： 1经济因素（国际收支状况、通货膨胀的差异、经济增长率的差异、利率差异、财政收支状况、外汇储备的高低、财政货币政策、一国的经济实力） 2市场预期心理和投机因素 3新闻因素（信息） 4政府干预因素 汇率走势与预测的技术分析 ：K线图分析法、移动平均线分析法、指标分析 第二章 即期外汇交易 交割：指交易日之后，买卖双方实际交付货币的行为。交割发生的那天称交割日，也称结算日、起息日。 成交：在外汇交易中，确定外汇买卖协议。 即期外汇交