私募股权投资实务(含融资)-崔凯(7月20-21日).ppt

民营企业是缝隙中成长起来的植物，或多或少都存在问题！ 案例：K公司尽职调查报告 目录 揭开私募的面纱 基金的募集与管理 尽职调查的玄机 合同协议的关键点 如何进行企业估值 孵化：私募的价值所在 融资：如何与私募共舞 合同基本框架 战略定位：目标产业，发展目标与模式等 投资方式：实物、知识产权、土地使用权 价值评估：净资产、市盈率、现金流折现等 股权比例：绝对控股、相对控股 决策权与经营管理权：董事长、总经理、财务总监等 产品与品牌：经营需要、社会公众反应 承诺、保证与违约责任：“先小人后君子” 利益与风险的平衡 控股与参股（武松与武大郎） 优先股（分红与清算） 股东的投票权 董事会席位 重大表决事项与否决权 股权处置的特殊权益 股权回购和优先购买权 MBO与股票期权预留 股利的分配 关键岗位提名及任命 授权：重大投资和资产处置权等 商标、品牌、专利的使用 经营目标与资金使用计划 是否分期注资（监管账号） 是否有条件的资金到位 估值调整和盈利补偿条款 反稀释保护条款 定期提供经营信息 印鉴管理、代理签字与授权书（汇源） 税收及或有负债承诺 关联交易与同业竞争 核心成员竞业限制 员工待遇与安置 供应商与客户调整（5％） 合同注意事项（1） 合同注意事项（2） 签约主体变更（关联企业） 排他性条款（独家谈判）与履约能力（投资保证金与违约罚金） 过渡期管理（经营性损益、经营信息、薪