货币银行学 -- 第十四章{金融与经济发展}.pptVIP

第十四章 金融与经济发展 第一节 麦金农——肖金融深化理论的内容 第二节 对金融深化的批评及其修正与发展 第三节 20世纪90年代金融发展理论的新发展 第四节 中国的金融发展与经济增长 第五节 金融自由化 一、计划经济下的金融运行与特征 ①金融经营组织机构的单一化 ②金融资产或金融工具的种类单调化 ③金融资产的配设方式和运行调节方式计划化 ④金融体系运行的宏观管理机制与管理方式行政化 计划经济条件下金融抑制对经济增长的制约 ①单一信用形式对经济发展的制约 ②受限的银行作用对经济的制约 ③如何看待计划经济条件下的金融抑制 2.转轨经济条件下的金融发展 （1）二级银行体制的建立和金融机构的多元化发展 （2）金融资产的种类和数量的变化 3.转轨经济条件下的金融抑制 (1)利率管制 (2)高准备金制度 (3)产权多元化程度低，国有商业银行仍处绝对垄断地位 (4)业务范围自由度低 (5)信贷干预 4 中国金融发展道路选择——金融约束 在我国，较适宜的金融约束政策是对存贷款利率加以控制。而不应该对银行业竞争加以限制和对资产替代加以限制。理由如下： （1）“限制银行业竞争”在我国的不可取 （2）“对资产替代加以限制”在我国的不可取 （3）“对存贷款利率加以控制”在我国的必要性 第五节 金融自由化 金融自由化,20世纪70年代兴起,呈现出迅猛发展的态势,目前世界上绝大多数国家都参加到这一进程中来.由于经济基础和相应金融制度的差异,发达国家与发展中国家的金融自由化具有不同的特征.发达国家先后放松或取消对利率,分业经营和资本市场的管制,使本国金融业发展进入了较为宽松的时期.发展中国家则根据发达国家的改革经验,相继开展以金融深化或金融发展为主题的金融体制改革,力争赶上国际金融自由化的潮流,促进本国经济快速发展. 第五节 金融自由化 所谓金融自由化，是指一国国内金融管理的放松或解除，主要是相对于单一国家而言的。也有学者认为，它是指20世纪80年代西方国家普遍放松金融管制后出现的金融体系和金融市场充分经营、公平竞争的趋势，表现为： （1）价格自由化。取消利率限制、放开汇率，让金融价格重新发挥市场调节作用； （2）业务自由化。允许各类金融机构交叉业务，公平竞争，金融机构由分业经营向混业经营方向发展； （3）市场自由化。放开各类金融机构进入市场的限制，完善金融市场的管理和丰富金融市场的融资工具和技术 （4）资本流动自由化。外国资本、外国金融机构方便地进入本国市场，同时也放宽本国资本和金融机构进入外国市场的限制。 第五节 金融自由化 金融自由化与国际性金融危机 1982年以墨西哥政府宣布不能偿还外债为先导，开始了拉美国家的债务危机； 1994年，墨西哥政府宣布比索贬值，引起拉美国家为先导的新兴国家的货币危机和资本市场危机； 1997年，从泰国开始的东南亚金融危机。 一、金融危机的定义 金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。 二、金融危机的特征 金融危机的特征是人们基于经济未来将更 加悲观的预期，整个区域内货币币值出现 幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出 现较大的损失，经济增长受到打击。往往 伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会 普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社 会动荡或国家政治层面的动荡。 三、金融危机的分类 四、金融危机的测定 币值稳定程度 汇率稳定程度 股指稳定程度 外债严重程度 资产不良程度 五、20世纪重大金融危机回顾 1929－1933年的金融危机 1974－1975年的金融危机 1987年的西欧金融危机 1992年的欧洲货币危机 1994年的墨西哥金融危机 1997年的亚洲金融危机 六、金融危机的理论解释 第一代金融危机理论——对20世纪七八十年代拉美金融危机的解释 货币危机来源于国内经济政策与固定汇率制度之间的矛盾，二者分别代表经济的内部均衡与外部均衡。 该理论突出强调了与固定汇率制相抵触的财政赤字政策导致货币危机的必然性。 六、金融危机的理论解释 第二代金融危机理论——以1992年欧洲货币危机为基础 政府行为是理性的，即政府会比较维持和放弃汇率制度的成本与收益来相机选择。 六、金融危机的理论解释 第三代金融危机理论——对1997年亚洲金融危机的解释 1、传染效应理论 该理论主要从国家间的关联角度出发解释危机。由于经济全球化以及区域经济一体化进程的不断加深，国家之间经济