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《工商企业经营管理》学习辅导（三） 第六章 现代企业财务决策（教材第七章） 财务决策的含义与内容 财务决策是指有关资金筹集和使用的决策，即利用在税收或其他方面的某种优势和工具筹集资金、投资于预期报酬超过成本最大的产品、服务领域，采取对股东有意义的股利政策。 财务决策的内容分为投资决策、筹资决策和股利分配决策。由于投资决策在财务决策中所占的比重较大，故已单独设章介绍，这里只介绍筹资决策和股利分配决策。 筹资的方法分为发行股票、发行债券、取得借款、赊购、租赁等。筹资决策所要解决的问题是如何取得企业所需要的资金，包括向谁、在什么时候、筹集多少资金。筹资决策的关键是决定各种资金来源在总资金中所占的比重，即确定资本结构，以使筹资风险和筹资成本相配合。 股利分配是指在企业赚取的利润中，有多少作为股利发放给股东，有多少留在企业作为再投资。 二、财务决策的方法 财务决策最常用的方法是单一分析法和比较分析法。此外还有框图分析法、因素替换法和假设分析法。 单一分析法是根据企业当期经营和财务的具体状况对方案进行取舍的一种方法，它使用的是单一价值标准。 比较分析法是指通过几种不同方案的主要项目或指标数值变化对比，确定出差异，从而分析、判断和决策的一种方法，这种方法一般以经济效益为尺度，即将投入和产出货币化后进行分析。 框图分析法是将企业的历史水平和各种方案的预测数等用框图形式直观地反映出来，以说明各种方案所导致的变化情况的一种方法。 因素替换法是通过对决定某一指标各因素的逐个替换，来说明各个方案因素指标的变动对分析指标的影响程度的一种方法。 假设分析法是在比较分析的基础上，确定某项指标的最高水平数值，然后假设在该指标达到最高水平的情况下，企业的经营及财务状况变动情况，从而找出最佳方案的方法。 三、筹资决策的含义、程序和方法 资金是企业的血液，供血不足，企业就会陷入倒闭的绝境，而资金的匮乏始终伴随着企业的成长发展过程。因此，必须根据企业发展的不同阶段、不同筹资方式的性质与期限特点以及各具特色的筹资结构，正确、有效、灵活地进行筹资决策，筹集企业经营所需要的资金。 一般来说，现代企业主要有四种筹集资金的方式，即负债、优先股票、普通股票和留存收益。其中，债务、优先股票和普通股票是企业资本的外部来源，而留存收益是企业资本的内部来源。 四、股利分配的方式和渠道 股利分配方式有多种，常见的有以下几种： （1）现金股利 （2）财产股利 （3）负债股利 （4）股票股利 第七章 现代企业供应决策（教材第八章） 供应决策的基本内容 企业供应决策是指企业在经营战略的指导下，根据企业内外部环境的客观要求，制定、评价、选择企业实物资源、无形资源供应方案的过程或职能。 供应决策的基本内容是实物资源的供应决策和流动资源的供应决策。 二、企业采购决策 1．采购物品分类模块 1983年Kraljc提出了采购物品分类模块。分类模块主要基于两个要素：一是采购物品对本企业的重要性，主要指采购物品对企业生产、质量、供应、成本及产品等影响的大小；二是供应风险，主要指短期、长期供应保障能力、供应商的数量、供应竞争程度、自制可能性大小等。依据不同采购物品的重要性及供应风险，可将采购物品分为战略采购物品、瓶颈采购物品、集中采购物品和正常采购物品。 战略采购物品指价值比例高、产品要求高，同时又只能依靠个别供应商供应或者难以确保的采购物品。瓶颈采购物品指价值比例虽然不高，但供应保障不力的物品。集中采购物品指价值比例较高但很容易从不同的供应商处购得的采购物品。正常采购物品则是指价值低、有大量供应商的采购物品。 2．采购物品的80/20规则 80/20规则是指通常数量或种类为80%的采购物品只占有20%的采购金额值；而有50%以上的采购物品的采购总金额值之和在2%以下。 采购物品80/20规则告诉我们：由于数量仅20%的采购物品（一般是战略采购品和集中采购品）占据了采购价值或金额的80%，控制与降低该部分采购成本对于企业整体成本就显得十分重要。但由于战略采购物品的供应商数量有限，因此对于该类物品的采购主要是找到可靠的供应商并和供应商建立长期合作或伙伴关系。因此采购决策的对象应集中于集中采购品，主要通过供应市场分析，制定、评价、选择采购方案，选择最佳的或满意的供应商和供应方式。而对于瓶颈采购品、正常采购物品不需经采购决策程序，直接进入采购管理程序。 三、企业供应市场分析 （一）供应市场结构 （二）供应市场风险分析 三．多项选择题 1、监督的主要功能是（ABCD ） A、预防功能 B、校正功能C、制约功能 D、救济功能 2、以监督监督划分为监督监督监督）群众监督A．监御史九条B．刺史六条 C．察吏六条D．《巡察条例》 2．元代的监察法规包括（ ACD ）等。 A. 《宪台格例》 B. 《监察御史失察法