万科2012年润表分析.docVIP

万科房地产公司2012年利润表分析报告 收入类项目分析 1、收入类具体项目分析 营业收入：营业收入中主营业务收入为102,439,039,795.54 ，占营业收入总额的99.3%，销售收入规模大，说明市场的占有份额高，经营和竞争能力强。其他业务收入为677，205，340.88 营业总收入合计为103,116,245,136.42。 公允价值变动损失：2012年末有来自交易性金融负债的损失8,719,233.08，2011年末损失总额为2,868,565.33，相比增长303.95% 投资收益：投资收益中包括长期股权投资收益和处置金融资产产生的投资收益。其中，长期股权投资收益增加原因是取得的来自被投资单位分红和公司2012年结束收入比去年大幅度增长。投资活动分布比较集中，说明投资效益高。因为 营业外收入：该公司营业外收入包括固定资产处置利得、罚款收入、没收定金和违约金收入和其他。营业外收入总额为144,645,173.12占收入总额的，占利润构成的比例非常小。 2、收入的结构分析 (1)收入的稳定性结构：2012年末营业收入为103,116,245,136.42 ，2011年末营业收入为71,782,749,800.68 ，比去年上升43.65%。说明企业持续经营能力较强，并且未来也很可能保持持续增长性盈利的趋势。 费用类项目分析 1费用具体项目分析 营业成本：该公司2012年末营业成本总额为65,421,614,348.00 ，2011年末营业成本总额为43,228,163,602.13 。2012年营业成本比2011年增加了51.34%，原因是营业收入也增加了，所以相应的营业成本也应该增加。其中，2012年的营业成本对营业收入的比率为63.445%；2011年的营业成本对营业收入的比率为60.221%。 销售费用：该公司2012年的销售费用包括品牌宣传推广费用、销售代理费用及佣金和其他与销售相关的费用。其中品牌宣传推广费占销售总额的38%，所以该公司大部分销售费用都是与企业的未来发展、市场开拓、企业品牌的知名度扩大从而发生的销售费用支出。其中，销售代理费用占总销售费用的38.8%，说明企业的业务规模大。同时，2012年销售量也在增加。 (3)资产减值损失：资产减值损失是企业计提各项资产减值准备所形成的损失。2012年该公司资产减值损失总额为83,818,288.19，2011年度该公司资产减值损失总额为64,627,174.84，2012年比2011年增长了29.69%。资产减值，是指资产耳朵可收回金额低于账面价值。资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。 费用的结构分析 (1)营业成本比重：营业成本是企业费用的主要组成部分，是在营业收入中所占比例最大的部分。2012年万科公司的营业成本率为63.445%。 (2)三项期间费用比重：期间费用上升时影响企业利润下降的主要原因。2012年三费比例分别为：销售费用比例为46.3%，管理费用比例为42.1%，财务费用比例为11.6%；2011年三费比例分别为：销售费用比例为45.3%，管理费用比例为45.7%，财务费用比例为9.0%。 三、利润项目的分析 营业利润占营业收入的比重为20.38%，较上年度下降率1.58%；本年利润总额的构成为20.43%，较上年度也降低了1.59%；本年净利润的构成为15.19%，较上年缩小了0.97%。可见从企业利润结构看，盈利能力较上年度都有所下降。 三、利润表结构分析 万科房地产公司横向结构百分比利润表分析 项目 2012年度 2011年度 增加额 增减（%） 一、营业总收入 103,116,245,136.42 71,782,749,800.68 31,333,495,335.74 43.65 二、营业总成本 83,023,173,062.97 56,716,379,546.64 26,306,793,516.33 46.38 其中：营业成本 65,421,614,348.00 43,228,163,602.13 22,193,450,745.87 51.34 营业税金及附加 10,916,297,537.10 7,778786,086.49 3,137,511,450.61 40.33 销售费用 3,056,377,656.90 2,556,775,062.26 499,602,594.64 19.54 管理费用 2,780,308,041.10 2,578,214,642.30 202,093,398.8 7.84