国际金融_09国际货币制度解析.ppt

* 孙继海 * 第九章 国际货币制度 学习目的与要求 通过本章的学习，理解国际货币制度的含义及特征；了解国际货币制度的发展演变过程；掌握国际金本位制度、布雷顿森林体系、牙买加体系和欧洲货币体系的内容、特点和作用；深刻认识区域货币一体化及欧元对世界经济的影响。 第一节 国际货币制度概述 一、国际货币制度的含义 国际货币制度是指为了适应国际贸易和国际支付的需要，使货币在国际范围内发挥世界货币职能，各国政府共同遵守的有关国际惯例、协议、规章和组织形式。 国际货币制度一般包括以下三方面的主要内容。 （一）国际货币本位的确定 （二）国际汇率制度的安排 （三）国际收支的调节方式 * 二、国际货币制度的特征 1）从货币制度的形成方式看 2）从货币制度的具体内容来看 3）从货币制度的法律属性看 4）从货币政策的统一基础来看 * 第二节 国际金本位制度 一、国际金本位制度的形成及特点 （一）国际金本位制度的形成 金本位制是以一定成色及重量的黄金作为本位货币的制度，黄金是货币制度的主体。国际金本位制（international gold standard system）是建立在世界各国普遍在国内实行了金本位制的基础上的。如果一个国家立法规定，它的主要银行和金融机构有义务按一个固定价格，即法定平价，兑换或回购其金融负债，它就是实行了金本位制，这个法定平价表示该国货币单位换算成特定数量黄金的价值。 * * （二）国际金本位制度的特点 1）各国货币以黄金为基础保持固定比价关系，即以铸币平价为中心的比价关系，汇率波动幅度以黄金输送点为界限。 2）实行多边的国际结算制度，政府不对国际支付实行直接管制。 3）国际收支主要依靠市场机制自发调节。 4）黄金作为主要的国际储备资产。 5）这种国际货币制度是在市场机制自发作用下逐渐形成的，它的运行无需国际金融组织的监督。 * 二、国际金本位制度的类型 （一）金币本位制 金币本位制（gold specie standard system）是一种非常典型的金本位制度，它从19世纪70年代产生，到1914年第一次世界大战爆发时解体，仅实行了三十多年的时间。 （二）金块本位制 （三）金汇兑本位制 金汇兑本位制（gold exchange standard）是指本国货币直接与实行金币本位制或金块本位制的国家货币挂钩从而间接地同黄金相联系，故又称为虚金本位制。 三、国际金本位制度的崩溃 布雷顿森林体系（bretton woods system）是根据布雷顿森林协定于第二次世界大战之后建立起来的以美元为中心的国际货币制度。 * 第三节 布雷顿森林体系 一、布雷顿森林体系建立的历史背景 1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了44国参加的联合国国际货币金融会议，美国凭借它在经济和政治上的实力，使会议通过了以怀特计划为基础的《国际货币基金组织》和《国际复兴开发银行协定》，建立起了一个以黄金为基础，以美元为中心，实行“黄金-美元”本位制的国际货币制度，即布雷顿森林体系。 * 二、布雷顿森林体系的主要内容 （一）建立黄金美元本位制，规定以美元作为世界各国主要的国际储备资产 （二）建立一个永久性国际金融机构，对各国的货币金融事务进行监督、管理和协调，以促进国际金融合作 （三）国际收支的调节机制 （四）取消外汇管制 （五）制定了“稀缺货币”条款 * 三、布雷顿森林体系的特点及根本缺陷 （一）布雷顿森林体系的特点 1．确定了美元的中心地位 2．可调整的固定汇率制 3．国际收支调节功能的运用 （二）布雷顿森林体系的根本缺陷 布雷顿森林体系能否正常运行，美国应承担两大责任：一是要保证美元按固定官价兑换黄金，维持各国对美元的信心；二是要提供充足的国际清偿能力。 如果美国国际收支顺差，国际储备资产不能满足国际贸易发展的需要，就会出现国际清偿能力不足的问题；若美国国际收支逆差，国际储备资产会出现过剩，美元在国际市场上的地位就受到威胁，信用就难以保持稳定，由此容易发生美元危机，从而危及国际货币体系的安全。 * 四、布雷顿森林体系的运行与崩溃 （一）美元荒（dollar shortage） （二）美元灾（dollar glut） （三）第一次美元危机及其拯救 1．稳定美元价格协定 2．巴塞尔协定 3．黄金总库 4．借款总安排 5．货币互换协定 （四）第二次美元危机及其拯救 （五）第三次美元危机及其拯救 （六）布雷顿森林体系崩溃 * 第四节 牙买加体系 牙买加体系是指布雷顿森林体系崩溃后逐渐形成的新的国际货币关系，其实行的重要标志是1976年国际货币基金组织在牙买加首都金斯敦达成的“牙买加协定”（jamaica agreement）。 * 一、牙