金融理论与实务课程内容)第六章、第八和九章、第十一章.docVIP

货币市场 考核知识点与考核要求 货币市场的特点与功能 识记：货币市场：是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。P130 领会： 货币市场的特点：第一，交易期限短。这是由金融工具的特点决定的。第二，流通性强。此特点与货币市场的上一个特点紧密相连。第三，安全性高。货币市场是个安全性较高的市场，除了交易期限短、流动性强的原因外，更主要的原因在于货币市场金融工具发行主体的信用等级较高，只有具有高资信等级的企业或机构才有资格进入货币市场来筹集短期资金，也只有这样的企业或机构发行的短期金融工具才会被主要追求安全性和流动性的投资者所接受。第四，交易额大。货币市场是一个批发市场，大多数交易的交易额都比较大，个人投资者难以直接参与市场交易。P130-131 货币市场的功能：第一，它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。第二，是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场。第三，是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。第四，是市场基准利率生产的场所。P131 3.应用：我国货币市场的发展状况及其功能的发挥：一、货币市场与资本市场之间关系密切在成熟市场经济国家的金融市场体系中，货币市场和资本市场之间的区别并不是绝对的，二者之间关系紧密：首先，从金融工具来看，两个市场上的许多金融工具都是相同的。货币市场上的许多金融工具同时也在资本市场上使用，如债券。当然，二者也是有区别的，主要表现在期限上，但在流动性较好的市场中，这两个市场上的证券如债券在一定条件下是可以互相转化的。其次，投资者往往不只在其中一个市场上活动，往往是同时关注两个市场，他们的投资行为使两个市场紧密相连。第三，资金在货币市场和资本市场之间的流动是经常性的。第四，资金的价格——利率成为两个市场之间资金流动的纽带，利率变化会同时对两个市场产生影响。 二、我国货币市场的发展现状我国的货币市场由多个子市场构成，包括拆借市场、回购市场和票据市场。 1、拆借市场银行间同业拆借市场是货币市场的核心组成部分，我国的拆借市场产生于80年代初期，在1996年1月，人民银行开始建立全国银行间同业拆借市场。证券回购又称回购协议，是证券市场上杠杆多头和空头的市场工具。通过开展回购业务获得资金，购买其他有价证券，回购方要承担证券价格波动的风险；相反，返售方或者开展反回购业务（指在购买证券的同时，签订返售协议，将来将同一笔证券卖出）的券商，可以把协议证券立即售出，再在将来购入、履行合约。证券商从事回购业务能够促进存货管理，降低造市成本和增加货币市场的流动性。证券回购可以说是一种特殊的证券借贷形式。回购协议实际上是以获得的现金为抵押的证券借贷，但证券借贷也可以以其他证券为抵押，或者没有抵押。金额60万×5.04%年贴现率/360 * 到期天数”为主导、大中小型商业银行为主体、多种非银行金融机构为辅翼的层次丰富、种类较为齐全、服务功能比较完善的金融机构体系，在国民经济发展中，发挥了重要的作用。P203-204 中央银行的职能：是“发行的银行”“银行的银行”“国家的银行”P204 中国人民银行：是一国最重要的金融管理当局和宏观经济调控部门。P204 银监会：制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法；审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围；对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处；……P205 证监会：研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章制度；统一管理证券期货市场，按规定对证券期货监督机构实行垂直领导；……P206 保监会的职责：拟定保险业发展的方针政策，起草保险业监管的法律、法规；审批保险公司及其分支机构、保险集团公司、保险空股公司的设立，会痛有关部门审批保险资产管理公司的设立，审批境外保险机构代表处的设立，审批保险代理公司、保险经纪公司、保险评估公司等保险中介机构及其分支机构的设立，……P206 政策性银行：配合并服务于政府的产业政策和经济社会发展规划，不以盈利为目标，不与商业银行争利。P208-209 信用合作机构的特点与功能：是一种群众性合作制金融组织。特征是由社员入股组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织。P210 设立金融资产管理公司的目的：一，改善四家国有商业银行的资产负债状况，提高其国内外资信，同时深化国有商业银行改革，对不良贷款剥离后的银行实行严格的考核，不允许不良贷款率继续上升，从而把国有商业银行办成真正意义上的现代商业银行。二，运用金融资产管理公司的特殊法律地位和专业化优势，通过建立资产回收责任制和专业化经营，实行不良贷款价值回收最大化。三，通过金融资产管理，对符合条件的企业实施债权转股权，支持国有大中型亏损企业摆脱困境。P210 信托投资公司：以受托人身份专门从事信托业