商业银行托管业务环境分析及业务优化
课题研究背景
在资本市场多元化,直融比例提升,利率市场化缩减银行利差收益背景下,资产托管成为近年来银行增速最快的中间业务。截至2014年末,银行托管资产高达54.12万亿。然而,我国将近140万亿的存款总额,以及托管资产占比M2仅为40%来看,我国“资产化”率仍然偏低,且远低于美国、日本70%以上的资产化率。基金、险资、信托、理财为代表的托管资产增长动力十足,商业银行托管业务的“天花板”仍然很高。
值得注意的是,我国银行业资产托管业务从无到有,再到如今超过54万亿的规模只用了短短16年。我们认为,其中最主要的影响因素是我国资本市场的飞速发展,尤其是与股票市场有着极其紧密的联系。
图:商业银行托管业务规模增长情况
单位:万亿
数据来源:银行业协会,华经国研
然而,2015年前3季度,中国资本市场可谓多事之秋,主要表现在股票市场出现了剧烈波动。2015年1—6月,A股市场场内两融突破2万亿,场外配资突破3万亿,在短时间杠杆作用下,出现了短短6个月150%的惊人上涨。同时,随着监管层彻查配资,2015年3季度,A股出现了“股灾”级暴跌,去杠杆带来了更惊人的暴跌,短短2个月股市重挫40%,引来国内外广泛关注。
银行资产托管业务,虽然是不占用银行资本金,能提供持续稳定的托管费用收入的纯服务型业务,但面
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