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2010年第六期保代培训最新审核政策关注 转自投行小兵博客 【讲课的领导实在是有些烦了，于是最后一期培训不讲内容只讲理念，同样有收获。】 【IPO非财务审核】 1、影响审核进程的两大因素：发改委的意见不出来不会安排初审会；信息披露就像是挤牙膏，一次次返工。 2、董事和高管的变动从来就是一个开放性的话题，一个基本原则是：其变化不能对公司生产经营有重大不利变化。 3、具有合法审批手续的定向募集公司和历史问题公司股东超过200人没有问题，可以正常上报。如果是2006年以后存在股东200人以上的情形，肯定是重大违法违规行为，肯定不能报。 4、历史出资规范问题会里看来是个大问题，重点关注是不是在报告期内、是否是重大违法违规、影响是否已经消除、是否存在潜在纠纷（如股东之间的、对于债权人的），如果是大额的出资不到位，建议尽快补足。 5、社保和公积金问题只要不影响到发行条件，历史上的障碍和瑕疵不会造成实质性障碍。 6、控股股东和实际控制人的重大违法违规行为主板没有明确规定，但是审核过程中掌握的比较严格，如民营企业实际控制人违法犯罪的情况比较多。（①具体把握时参照公司法关于董监高任职资格的规定；②家族企业内某人以前有过犯罪，现在没有股权了行不行？也要慎重，因为股权安排可以有很多规避的措施，一般不会被认可，且家族企业会当做一个整体来看待。） 7、对于红筹架构回归首要标准就是股权清晰、股权架构透明，因为