FDI理论的发研究.docxVIP

FDI理论的发展研究随着全球化的逐步深入发展，对外直接投资在投资领域显得越来越重要，因此我们有必要对FDI理论进行分析研究。本文主要对FDI理论的发展历程进行了一个回顾，并对其中的五个最具代表性的理论：垄断优势理论，内部化理论，产品生产周期理论，比较优势理论和国际生产折衷理论等进行了详细的评述，并对最近的FDI理论发展进行了探讨，为我国的对外投资活动提供了可借鉴的理论支持。一 理论发展演变 在20世纪60年代之前，有关FDI的研究主要在于试图阐释跨国界企业活动，其代表性研究有：完全规范的资本运动理论，有关FDI区位影响因素的学术研究、对一些行业内部化要求修正新古典贸易理论的认识，企业跨国界的所有权并非完全是国际卡特尔的替身的评论、FDI至少可以理解为纵横整合的观点。 1960年，海默的博士论文《国内企业的国际化经营—关于对外直接投资的研究》首先对传统理论提出了挑战，并经导师金德尔伯格及约翰逊等学者的补充，发展成为完整的垄断优势理论。美国哈佛大学教授维农于1966年5 月在经济学季刊上发表的生命周期中的国际投资和国际贸易一文中首次提出了产品生命周期理论产品生命周期理论后来经过威尔斯和赫希哲等人的发展而逐步完善。 20世纪70年代以后，西方跨国公司研究者为了建立跨国公司一般理论时提出了内部化理论。这一理论主要是由英国学者巴克莱、卡森和加拿大学者拉格曼共同提出来的。巴克莱和卡森在1976年合著的《多国企业的未来》及1978年合著的国际经营论中，对跨国公司的内部化形成过程的基本条件、成本与收益等问题做了明确的阐述，使人们重新审视内部化概念。1979年，卡森在《多国企业的选择》中对内部化概念做了进一步的理论分析。拉格曼在《在多国企业内部》一书中对内部化理论做了更为深刻的探讨，扩大了内部化理论的研究范围。 美国哈佛大学学者维农于1966 年5 月在经济学季刊上发表的生命周期中的国际投资和国际贸易一文中首次提出了产品生命周期理论产品生命周期理论后来经过威尔斯和赫希哲等人的发展而逐步完善。 20世纪70年代日本一桥大学小岛清教授提出了比较优势理论，这一理论又称为边际产业扩张论。二战后到70年代中期，日本理论界流行的事海默的垄断优势理论和维农的产品生命周期理论。随着日本经济的迅速崛起，日本的对外投资与欧美的表现出了不同的特点。小岛清对日本企业的对外投资做了大量的分析研究，并根据国际贸易的比较优势理论提出了创立符合日本国情的对外直接投资理论，即比较优势理论。 20世纪70年代以后，60年代以前呈现的那种国际生产格局比较单一，以美国为基地的跨国公司在国际生产中有着重要地位，国际投资主要集中在技术密集的制造业部门和资产密集的初级工业部门，国际生产格局开始呈现出复杂的趋势，很多现象用过去的理论已经无法解释。鉴于这些局限性，英国里丁大学学者约翰-邓宁于1977 年在庆祝俄林获诺贝尔经济学奖的学术会议上宣读的著名论文贸易经济活动的区位和跨国企业:折衷理论探索中正式提出了国际生产折衷理论，他在1981 年著的国际生产和跨国企业一书中又进一步对折衷理论进行了阐述邓宁认为国际直接投资对外贸易以及向国外生产者发放许可证往往是同一企业面临的不同选择,不应将三者割裂开来基于这种考虑,邓宁熔众传统理论之长,建立了一个具有一般性的理论用以系统说明国际直接投资的动因和条件,这个理论被称为折衷理论。 以上五种理论是发达国家FDI理论中最具有代表性及研究特点的理论，尽管从20世纪80年代以来，FDI理论的研究着重于将现有理论形成一个清晰的FDI行为的一般均模型，但现在仍未形成一个公认的分析框架和结构形式，20世纪90年代以来，研究的重点仍是内部化理论与一般均衡系统合二为一，强调相关理论的整合，且思路取向基本沿循邓宁于1977年提出的折衷理论。各流派理论有其各自的背景和侧重，但从发展脉络来看，它们又存在着许多联系。二．具体内容及分析1.垄断优势理论 垄断优势理论以产业组织学为基础，认为由于不完全竞争的存在，美国企业在对外直接投资中才能拥有和维持各种垄断优势，取得高于当地企业的垄断利润。企业垄断优势来自于：产品市场和要素市场不完全的优势。如产品特异性和专利知识产权等，凭借较高的金融信用等级在资本市场上的筹资能力．管理技能的优势，规模经济的优势，从而产生低成本经营优势。跨国公司所具有的垄断优势一般有技术优势，资本筹集优势，规模经济优势，管理优势，来自产品市场不完全的垄断优势。以垄断优势理论为基础发展成的理论主要有：(1)核心资产论：企业通过对核心资产的占有形成垄断优势，借以发展对外直接投资．能获取高额利润；(2)风险分散论：跨国公司可以采用多元化投资布局．降低风险，取得较为稳定的利润；(3)寡占反应论(尼克博克，20世纪70年代)：垄断程度较高的少数寡头公司具有成批地在同一时期对外直