期货从业考试期货法律辅导.doc

期货从业考试《期货法律》辅导 目录 竞业准则 2 其他责任 3 金融期货的产生与发展 3 外汇期货 6 监督管理及处分 7 风险监管指标的计算 8 风险监管指标标准 9  竞业准则 ? 　竞业准则： 　　第十九条　期货从业人员应当相互尊重、同业互助，共同维护本行业的职业道德，提高职业声誉。 　　第二十条　提倡同业公平竞争，严禁期货从业人员从事下列不正当竞争行为： 　　(一)采用虚假或容易引起误解的宣传方式进行自我夸大或者损害其他同业者的名誉; 　　(二)贬低或诋毁其他期货经营机构、期货从业人员; 　　(三)采用明示或暗示与有关组织具有特殊关系的手段招徕投资者，或利用与有关组织的有关系进行业务垄断; 　　(四)在投资者不知情的情况下给投资者代理人或介绍人返还佣金; 　　(五)以排挤竞争对手为目的，低于经营成本或行业自律标准收取手续费; 　　(六)中国证监会或协会认定的其他不正当竞争行为。 　　第二十一条　期货从业人员不得阻挠或者拒绝投资者另外委托其他期货经营机构或者期货从业人员提供服务，共同服务的从业人员之间应当明确分工和协作。 　　第二十二条　期货经营机构的管理人员不得以不正当手段招徕其他期货经营机构在职期货从业人员，不得以不正当手段辞退本机构期货从业人员。 　　例题： 　　提倡同业公平竞争，严禁期货从业人员从事下列(　　　)不正当竞争行为： 　　A、采用虚假或容易引起误解的宣传方式进行自我夸大或者损害其他同业者的名誉; 　　B、贬低或诋毁其他期货经营机构、期货从业人员; 　　C、采用明示或暗示与有关组织具有特殊关系的手段招徕投资者，或利用与有关组织的有关系进行业务垄断; 　　D、在投资者不知情的情况下给投资者代理人或介绍人返还佣金; 　　答案：ABCD 其他责任 ? 　第二十三条　期货从业人员在执业过程中不得获取不正当利益。获取不正当利益的，应当退还不正当利益。 　　第二十四条　除所在期货经营机构同意外，期货从业人员不得兼任导致或者可能导致与现任职务产生实际或潜在利益冲突的其他组织的职务。 　　第二十五条　期货从业人员应当严格自律、洁身自好： 　　(一)认真选择期货经营机构。 　　(二)谨慎选择投资者。 　　第二十七条　期货从业人员因执业过错给期货经营机构造成损失的，应当承担相应责任。 金融期货的产生与发展 ? 　第一节 金融期货的产生与发展 　　一、金融期货的定义 　　所谓金融期货是指以金融工具或金融产品作为标的物的期货交易方式。 　　二、金融期货的产生 　　(1)外汇期货 　　二次大战行将结束的1944年，西方主要工业国家首脑在美国布雷顿森林召开了会议，创建了国际货币基金组织。根据布雷顿森林协议，每一美元币值相当于 1/35金衡盎司黄金含量，并规定各国的中央银行将在本国的货币汇率与美元含金量挂钩，将汇率波动范围限制在上下各1%之内，这就是所谓的固定汇率制。 1973年布雷顿森林系崩溃，浮动汇率制从此取代了固定汇率制。芝加哥商业交易所(CME)随即着手组建了国际货币市场分部(IMM)，并于1972年5 月16日正式推出英镑、加元、德国马克、日元、瑞士法郎、墨西哥比索及意大利里拉七种外汇期货合约交易。 　　(2)利率期货 　　20世纪70年代，低汇率政策的负面效应目渐显露出来，严重的经济滞涨局面以及布雷顿森林体系的最终崩溃，使全国的经济政策纷纷改弦更张。与放弃固定汇率制一样，控制汇率、稳定利率不再是金融政策的重要目标，更为重要的是控制货币供应量。利率不但不是管制的对象了，反而成为政策着意用来调控经济、干预汇率的一个工具。利率管制的取消使利率波动日益频繁而剧烈，利率风险日益成为各经济主体、尤其是各金融机构所普遍面临的一个最重要的金融风险。正是这种背景下，利率期货应运而生。1975年10月，CBOT推出了有史以来第一张利率期货合约-----------政府国民抵押协会抵押凭证期货合约(GNMA)。它的成功引起了一系列新的利率期货品种陆续登场。其中重要的有：3个月后的1976年1月，IMM在弗里德曼的发起下，推出的90天期的美国国库券期货合约;1977年8月，CBOT又推出了美国长期国债期货合约;1981年7月，IMM、CBOT及纽约期货交易所(NYSE)同时推出的美国国内可转让定期存单期货交易。更为重要的是1981年12月IMM推出的3个月欧洲美元定期存款合约，因为它不仅仅是创设了一种新的且以后一直非常活跃的利率期货品种，更重要的是它是在美国首度采用现金交割的期货合约，正是这一传统期货业发生革命性变化的新举措，为后来股指期货的出现铺平了道路。 　　(3)股指期货 　　20世纪70年代，西方各国经济告别了自战后以来持续20多年的“黄金”阶段，陷入了前所未有的经济和金融双混乱时期。在经济危机和金融混乱的双重