基于二项给期权定价交易策略.doc

“ 2014全国高校量化投资策略大赛” 成果展示 题 目: 基于二项树给期权定价交易策略 姓 名： 赖俊逸、李国文、温捷 学 校： 广东石油化工学院 院 （系）： 理学院 专 业 年 级： 数学与应用数学（统计与金融数学） 2014年 12 月 30日 基于二项树给期权定价交易策略 摘 要： 实际市场如何降低自身风险选择合适期权，市场往往一般指标无法完全刻画出未来价格走势。我们通过研究股票价格的对数正态模型，从而扩展到期权借用二项树的数学模型方法，继续期权的定价并分析其关系。 在股票价格的对数正态模型中研究了，其均值的历史数据从而估计和股票的利润的波动率，其次通过求得对数正态分布变量的均值和方差，对数正态模型随机变量的置信区间，从而进行一步分析定位。 通过研究二项树对期权的定价，运用灵敏度分析等方法，计算出放弃期权的关系及得出执行边界，并通过EXCEL设计出最优执行策略。 因此，利用二项树方法构建期权的定价，寻找期权合适放弃和最优策略的决策，最终做到投资组合，量化处理降低投资者的风险。此模型能够很好的评估了期权的风险问题，具有一定的准确性、可靠性和可操作性，并能够推广到实际问题上。 关 键 词