境外b发债.docxVIP

3.2、境外发债1、公开发行的一般条款离岸人民币债券美元债券2、利用现有海外平台实现融资1） 境外平台规模大若发行人境外注册企业规模较大，可直接在香港发行离岸债券实现融资。若募集资金计划汇入境内使用，相对来讲通过贸易项下汇入境内相对较容易，若募集资金需通过资本项下回流内地，则资金的跨境结算还需事先获得商务部/厅和国家外汇管理局的同意。2）境外平台规模小①若发行人境外注册企业不能满足独立发行的要求，则需要境内股东为其提供担保或者一定的增信措施。②境内股东为境外子公司发行债券提供担保需满足《国家外汇管理局关于境内机构对外担保管理问题的通知》的要求，且须经国家外汇管理局批准。③若不采用直接跨境担保方式以避免境内监管审批，可以采用维好协议和/或担保企业间贷款、股权回购、应收账款质押等其他结构性增信方式实现3、境内主体直接赴港发行1）境内非金融机构香港市场人民币债券发行资格2012 年 5 月 2 日，发改委发布《关于境内非金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券有关事项的通知》，对境内非金融机构的定义、发行审批、发行人民币债需要符合的条件、发债申请材料、审批时间等问题进行了规范，这是首次对境内非金融企业进行了制度性安排。根据《关于进一步加强对外发债管理意见的通知》，境内机构对于非居民承担的以外币计价的债务为外债，由此境内非金融企业赴港发行外币债券属于发行外债范畴。通知中规定了境内非金融企业为