金融硕士考研之套利定价理论知识点总结.docVIP

2017年金融硕士考研之套利定价理论知识点总结 ??金融硕士考研要想拿高分，单纯看一些基本要求的书籍还是不够的，还应该涉猎公司理财、投资学、货币金融学、国际金融等更广的知识，凯程在线为广大17考生奉上公司理财相关知识点，大家有精力的前提下可以学习了解。 2017金融硕士考研知识拓展：套利定价理论 　　1.系统和非系统风险 　　描述系统风险和非系统风险的差别。 解：系统风险是不可以分散的，非系统性风险是可以分散的。系统风险是不能通过多样化的投资组合消除的风险。一般来说，系统风险是指影响市场中大量企业的风险，然而，这些风险对所有企业的影响并不均等。非系统风险是可以通过多元化投资组合消除的风险。非系统风险是公司或行业特有的风险。这些因素出乎意料的变动会影响到你感兴趣的公司收益，但不会影响其他行业的企业收益，甚至对同行业的其他企业也几乎没有影响。 　　2.套利定价模型 　　考虑如下说法：要让套利定价模型有用，系统风险的个数必须很少。你是否同意这个说法?为什么? 　　解：同意。任何收益都可以由足够多的系统性风险因素解释。然而，要让单因素套利定价模型有用，系统风险的个数必须少。 　　3.套利定价模型 　　Ultra Bread的财务总监David McClemore决定使用套利定价模型来估计公司股票的期望收益。他打算使用的风险因素是股票市场的风险溢价、通货膨胀率和小麦的价格。因为小麦是Ul